Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với JD.com, Inc (NASDAQ:JD), giảm mục tiêu giá từ 51,00 USD xuống 48,00 USD, đồng thời tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu của công ty. Hiện đang giao dịch ở mức P/E 11,85x và thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ với xếp hạng "TUYỆT VỜI" theo các chỉ số InvestingPro, JD.com dường như đang được định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý. Sự điều chỉnh này diễn ra trước báo cáo thu nhập quý một dự kiến của JD.com, dự kiến công bố vào ngày 15 tháng 5 năm 2025.
Theo BofA Securities, JD.com dự kiến sẽ ghi nhận mức tăng 12% so với cùng kỳ năm trước về tổng doanh thu trong quý đầu tiên của năm 2025, đạt 292,2 tỷ nhân dân tệ. Dự báo này dựa trên hiệu suất gần đây của công ty, với dữ liệu InvestingPro cho thấy mức tăng trưởng doanh thu 6,84% trong mười hai tháng qua. Con số này cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận, đại diện cho mức tăng 1%. Sự tăng trưởng này chủ yếu được ghi nhận nhờ vào việc mở rộng 12% so với cùng kỳ năm trước trong doanh thu bán hàng trực tiếp, được thúc đẩy bởi mức tăng 14% trong doanh số bán thiết bị điện tử và đồ gia dụng cùng với mức tăng 10% trong doanh số bán hàng hóa thông thường. Sự tăng trưởng bền vững trong mảng thiết bị điện tử và đồ gia dụng một phần là do chương trình trợ cấp đổi hàng của chính phủ được gia hạn bắt đầu từ tháng Một, điều này đã giúp duy trì mức tăng trưởng hai con số trong danh mục này mặc dù thường có tính thời vụ thấp.
Doanh thu từ thị trường, logistics và các dịch vụ khác dự kiến sẽ tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, với giả định rằng hoa hồng thị trường đã trải qua mức tăng trưởng hai con số so với cùng kỳ năm trước. BofA Securities dự báo rằng biên lợi nhuận gộp sẽ tiếp tục cải thiện, được thúc đẩy bởi sức mạnh đàm phán chuỗi cung ứng và sự kết hợp danh mục thuận lợi, điều này sẽ nâng cao khả năng sinh lời của tập đoàn.
Công ty đã dự báo lợi nhuận ròng non-GAAP của tập đoàn đạt 11 tỷ nhân dân tệ cho JD.com, tương đương với biên lợi nhuận 3,8% và cao hơn 8% so với ước tính đồng thuận. Khả năng sinh lời dự kiến này nhấn mạnh triển vọng tích cực của công ty về hiệu suất tài chính của JD.com và biện minh cho việc duy trì khuyến nghị Mua mặc dù có sự điều chỉnh trong mục tiêu giá.
Trong các tin tức gần đây khác, JD.com đã giới thiệu một sáng kiến mới nhằm hỗ trợ các nhà xuất khẩu Trung Quốc tiếp cận thị trường nội địa. Động thái này dự kiến sẽ đa dạng hóa nguồn doanh thu của JD.com và hưởng lợi từ môi trường thương mại thuận lợi hơn, khi các miễn trừ gần đây đối với một số sản phẩm điện tử từ thuế quan Hoa Kỳ có thể nâng cao khả năng sinh lời. S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của JD.com thành tích cực, trích dẫn tăng trưởng doanh số bán lẻ lành mạnh và đóng góp tăng từ JD Logistics. EBITDA của công ty đã tăng 20%, với biên lợi nhuận cải thiện, được thúc đẩy bởi khả năng chuỗi cung ứng nâng cao và hiệu quả hoạt động.
Các nhà phân tích của Benchmark đã duy trì khuyến nghị Mua đối với JD.com, với mục tiêu giá 58 USD, gán sự lạc quan của họ vào kỳ vọng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong các danh mục sản phẩm chính. Jefferies cũng tái khẳng định khuyến nghị Mua, với mục tiêu 64 USD, nhấn mạnh chuỗi cung ứng mạnh mẽ của JD.com và cam kết với các chiến lược dài hạn tập trung vào tăng trưởng người dùng và khả năng cạnh tranh về giá. Barclays đã khuyến nghị đầu tư vào các cổ phiếu công nghệ Trung Quốc như JD.com, lưu ý rằng chúng có mức độ tiếp xúc tối thiểu với thị trường Hoa Kỳ trong bối cảnh lo ngại về thuế quan. Những phát triển gần đây này phản ánh tâm lý tích cực đối với các sáng kiến chiến lược và hiệu suất tài chính của JD.com.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.