BofA duy trì xếp hạng Mua cổ phiếu CIGNA, giá mục tiêu 420 USD

Vào thứ Năm, BofA Securities duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu CIGNA (NYSE:CI) với mục tiêu giá ổn định là 420,00 đô la. Quyết định được đưa ra sau khi công ty báo cáo thu nhập quý IV thiếu hụt 13% bất ngờ, công bố 1,03 đô la mỗi cổ phiếu và điều chỉnh triển vọng thu nhập năm 2025 giảm 1,74 đô la, giảm 6%. Theo dữ liệu của InvestingPro , CIGNA duy trì điểm số sức khỏe tài chính mạnh mẽ là GREAT, với các chỉ số lợi nhuận đặc biệt mạnh mẽ bất chấp những thách thức gần đây. Công ty đã chứng minh sự tăng trưởng ổn định với doanh thu tăng 21% trong mười hai tháng qua. Bản sửa đổi này chỉ ra rằng CIGNA hiện dự đoán mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 8%, thấp hơn mức tăng trưởng 10% dự kiến trước đó, ngay cả với cơ sở thấp hơn đã được sửa đổi. Sự điều chỉnh này là một sự thay đổi đáng kể so với dự báo tăng trưởng EPS dài hạn là 10-14% mà CIGNA đã tăng trong tháng Ba.

Sự thiếu hụt hiệu suất, đặc biệt là trong lĩnh vực chương trình y tế và ở mức độ thấp hơn trong kinh doanh quản lý phúc lợi dược phẩm (PBM), đã làm dấy lên một số lo ngại của các nhà đầu tư. Bất chấp những vấn đề này, BofA Securities cho rằng định giá hiện tại của cổ phiếu CIGNA có thể hạn chế sự sụt giảm hơn nữa. Cổ phiếu được giao dịch ở mức khoảng 9,3 lần triển vọng EPS mới dựa trên mức giá trước khi mở cửa được chỉ định và ở mức 8,5 lần EPS năm 2026 nếu giả định tăng trưởng 10%. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 340 đến 438 đô la. Vị thế thị trường vững chắc của công ty được củng cố bởi vốn hóa thị trường 84,37 tỷ đô la và các khoản thanh toán cổ tức nhất quán được duy trì trong 43 năm liên tiếp.

Các nhà phân tích của BofA Securities nhận thấy tiềm năng tăng giá bất đối xứng cho cổ phiếu CIGNA trong năm tới nếu công ty có thể phát triển từ cơ sở mới này và nâng bội số của nó trở lại phạm vi 10-12 lần. Họ tin rằng những lo ngại của thị trường liên quan đến cải cách PBM có thể bị phóng đại, điều này củng cố quyết định nhắc lại xếp hạng Mua. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thông tin chi tiết thông qua Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, bao gồm phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của CIGNA trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.

Hướng dẫn cập nhật của CIGNA phản ánh quỹ đạo tăng trưởng khiêm tốn hơn dự kiến. Cổ phiếu của công ty đang được giao dịch với kỳ vọng về sự tăng trưởng đã điều chỉnh này và bội số định giá phản ánh tâm lý thị trường hiện tại. Nhóm BofA Securities tiếp tục nhận thấy sự cân bằng rủi ro-phần thưởng thuận lợi cho các nhà đầu tư, xem xét tiềm năng CIGNA vượt trội hơn kỳ vọng sửa đổi.

Trong một tin tức gần đây khác, Elevance Health đã báo cáo tỷ lệ tổn thất y tế (MLR) thấp hơn dự kiến, dẫn đến tâm lý tích cực trong lĩnh vực bảo hiểm y tế. Công ty cũng báo cáo doanh thu hoạt động là 45,0 tỷ đô la trong quý IV/2024, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước. Nhà phân tích Glen Losev từ Bloomberg Intelligence nhận xét về tầm quan trọng của những kết quả này.

Trong những diễn biến khác, Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) đã công bố một báo cáo cho thấy sự tăng giá đáng kể đối với các loại thuốc gốc đặc biệt của ba nhà quản lý phúc lợi dược phẩm lớn nhất (PBM), Caremark Rx, Express Scripts và OptumRx. Cuộc điều tra của FTC cho thấy các hiệu thuốc liên kết của các PBM này được hoàn trả với tỷ lệ cao hơn so với các hiệu thuốc không liên kết đối với hầu hết các loại thuốc gốc đặc biệt được kiểm tra. Chủ tịch FTC Lina M. Khan nhấn mạnh sự cần thiết của các nhà hoạch định chính sách để giải quyết vấn đề lạm phát chi phí thuốc.

Cổ phiếu của UnitedHealth Group, CVS Health và Cigna Corp . đã tăng gần đây khi các nhà đầu tư đánh giá lại tác động của các điều khoản chăm sóc sức khỏe mới. Nhà phân tích Ann Hynes từ Mizuho nhấn mạnh rằng các điều khoản nhắm vào PBM ít nghiêm ngặt hơn so với lo ngại và không có hiệu lực cho đến năm 2028.

Trong khi đó, cổ phiếu của các công ty chăm sóc sức khỏe Mỹ sở hữu các đơn vị quản lý phúc lợi dược phẩm đã giảm giá trị sau tuyên bố của Giám đốc điều hành Pfizer Albert Bourla rằng Tổng thống đắc cử Donald Trump cam kết cải cách hệ thống PBM.

Cuối cùng, để đáp lại lời thề của Tổng thống đắc cử Donald Trump về việc cắt giảm chi phí thuốc, cổ phiếu của các công ty có nợ UnitedHealth như Caremark của CVS Health, Express Scripts của Cigna và Optum của UnitedHealth Group, đã trải qua một cuộc suy thoái. Phản ứng của thị trường nhấn mạnh áp lực chính trị và quy định ngày càng tăng mà PBM phải đối mặt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.