Hôm thứ Năm, Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) đã bị BofA Securities hạ xếp hạng cổ phiếu. Công ty đã chuyển lập trường của mình từ Trung lập sang Hoạt động kém, giảm đáng kể mục tiêu giá từ DKK171.00 xuống DKK104.00.
Việc điều chỉnh theo sau một báo cáo hàng quý cho thấy tỷ suất lợi nhuận dịch vụ của Vestas hoạt động kém hơn so với kỳ vọng, đăng ký ở mức 16% so với dự đoán 20,2%. Điều này được cho là do điều chỉnh chi phí hơn nữa trong công ty.
Nhà phân tích từ BofA Securities nhấn mạnh những lo ngại về việc đánh giá chi phí và năng suất đang diễn ra trong hoạt động kinh doanh Dịch vụ của Vestas. Những đánh giá này dự kiến sẽ kéo dài trong các quý tới, có khả năng dẫn đến áp lực bổ sung lên lợi nhuận của công ty. Tình hình trở nên phức tạp hơn bởi môi trường lạm phát tiền lương đầy thách thức.
Những thay đổi chính trị ở Hoa Kỳ cũng góp phần vào tương lai không chắc chắn cho Vestas. Chiến thắng gần đây của Tổng thống đắc cử Trump và đa số đảng Cộng hòa tại Thượng viện Hoa Kỳ đã đặt ra nghi ngờ về tính liên tục của Đạo luật Giảm lạm phát.
Đạo luật này rất quan trọng đối với sự phát triển của các dự án điện gió trên bờ và ngoài khơi ở Mỹ, nơi Vestas là công ty lớn thứ hai trong ngành. Sự dao động tiềm năng của sự hỗ trợ của chính phủ được coi là một yếu tố có thể tác động tiêu cực đến định giá của công ty.
Việc hạ cấp của BofA Securities bao gồm việc sửa đổi bội số mục tiêu cho các phân khúc kinh doanh khác nhau của Vestas. Hệ số phân khúc Onshore được hạ từ 11x xuống 8x, Offshore từ 1,5x xuống 1,2x EV/Doanh số và Dịch vụ từ 18x xuống 12x EV/EBIT.
Do đó, mục tiêu giá Biên lai lưu ký của Mỹ (ADR) cũng được điều chỉnh, chuyển từ 8,53 đô la lên 5,05 đô la. Điều này phản ánh kỳ vọng được hiệu chỉnh lại của BofA Securities đối với hoạt động tài chính của Vestas trước những thách thức nói trên.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Vestas Wind Systems A / S, cung cấp bối cảnh cho việc hạ cấp Chứng khoán BofA. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 15,71 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực năng lượng gió. Tuy nhiên, Vestas hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 290,94, phù hợp với mối quan tâm của BofA về định giá của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Vestas đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với giá cổ phiếu ở mức 49,04% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Xu hướng này được nhấn mạnh hơn nữa bởi thực tế là cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần, tháng và sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận lần lượt là -16,73%, -24,46% và -42,61%. Những con số này nhấn mạnh sự hoài nghi ngày càng tăng của thị trường về triển vọng ngắn hạn của Vestas.
Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu của Vestas đã tăng 3,45% trong mười hai tháng qua, đạt 17,73 tỷ USD. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp của công ty vẫn yếu ở mức 9,21%, điều này chứng thực những lo ngại về áp lực ký quỹ trong báo cáo của BofA Securities.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 17 mẹo bổ sung cho Hệ thống gió Vestas, cung cấp phân tích toàn diện hơn cho các nhà đầu tư muốn điều hướng sự phức tạp của thị trường năng lượng tái tạo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.