Bernstein nhận thấy thị trường băng thông rộng đang chuyển sang thế độc quyền mới

Investing.com - Thị trường băng thông rộng đang bước vào trạng thái cân bằng độc quyền mới khi công nghệ cáp quang và truy cập không dây cố định (FWA) tiếp tục thách thức vị thế thống trị lâu đời của công nghệ DOCSIS của cáp, theo nhà phân tích Laurent Yoon của Bernstein. Verizon Communications (NYSE: VZ), một công ty viễn thông lớn với vốn hóa thị trường mạnh mẽ 184,8 tỷ USD và điểm sức khỏe tài chính được InvestingPro đánh giá là "TỐT", đang được hưởng lợi từ sự phát triển này của thị trường.

Các công ty cáp với công nghệ DOCSIS vẫn nắm giữ thị phần lớn nhất, với Charter Communications (NASDAQ:CHTR) và Comcast (NASDAQ:CMCSA) cùng nhau phục vụ khoảng 60 triệu thuê bao băng thông rộng. Sự thống trị của họ đang bị xói mòn khi cáp quang và FWA giành được thị phần và không có dấu hiệu chậm lại. Theo InvestingPro, Verizon duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với biên lợi nhuận gộp 59,5% và đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 42 năm liên tiếp, chứng minh sức bền của mình trong bối cảnh ngành viễn thông đang phát triển.

Trong kịch bản cơ sở của Bernstein, giả định việc triển khai cáp quang tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hiện tại, công ty dự kiến thị phần năm 2030 sẽ tái cân bằng ở mức 57% cho DOCSIS, 25% cho cáp quang và 15% cho FWA, so với 61%, 18% và 9% hiện nay. Đối với Comcast và Charter, điều này có nghĩa là thị phần của họ sẽ giảm từ khoảng 50% hiện nay xuống mức thấp hơn 40%. Truy cập phân tích chi tiết và 8 ProTips bổ sung về vị thế thị trường và tiềm năng tăng trưởng của Verizon thông qua các báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.

Nếu các công ty viễn thông đạt được mục tiêu triển khai cáp quang của họ, sự sụt giảm của DOCSIS sẽ mạnh hơn, với thị phần chuyển sang 50%, 31% và 15% cho DOCSIS, cáp quang và FWA, tương ứng. Trong kịch bản này, thị phần của Comcast và Charter sẽ "giảm mạnh xuống dưới 40% vào năm 2030," theo phân tích.

Bernstein vẫn hoài nghi rằng tất cả các công ty viễn thông sẽ đạt được hướng dẫn triển khai cáp quang đã công bố, lưu ý rằng việc áp dụng FWA ngày càng tăng, kinh tế cáp quang yếu hơn và tỷ lệ gói cước cao hơn cho cả FWA và cáp quang có khả năng làm chậm việc mở rộng cáp quang theo thời gian.

Trong tin tức gần đây khác, EchoStar đã đồng ý bán giấy phép phổ tần của mình cho SpaceX trong một giao dịch trị giá khoảng 17 tỷ USD. Thỏa thuận này bao gồm tối đa 8,5 tỷ USD tiền mặt và một lượng tương đương cổ phiếu SpaceX, báo hiệu sự thay đổi chiến lược trong bối cảnh viễn thông. Trong khi đó, theo báo cáo của Bloomberg, Verizon Communications đang trong quá trình đàm phán để mua lại giấy phép AWS-3 của EchoStar, vốn rất quan trọng đối với tín hiệu không dây 5G.

Ngoài những phát triển này, Verizon đã công bố sẽ là nhà mạng đầu tiên cung cấp kính AI Ray-Ban Display mới của Meta tại Hoa Kỳ, bắt đầu từ mùa thu này. Về tin tức tài chính, Verizon đã công bố cổ tức hàng quý 69 xu mỗi cổ phiếu, tăng 1,25 xu so với quý trước, tiếp tục xu hướng tăng cổ tức hàng năm. Hơn nữa, Goldman Sachs đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Verizon với xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 49,00 USD, nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của công ty với tư cách là nhà điều hành mạng di động hàng đầu.

Những phát triển gần đây này phản ánh các sáng kiến chiến lược của Verizon trong việc nâng cao các sản phẩm cung cấp và duy trì sự tin tưởng của nhà đầu tư thông qua tăng trưởng cổ tức ổn định.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.