Vào thứ Hai, Bernstein nhắc lại xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 61,00 đô la cho Brown Forman (NYSE: BF-B) sau báo cáo thu nhập quý II năm tài chính 2025 của công ty. Cổ phiếu của nhà sản xuất rượu mạnh đã tăng hơn 11% sau khi công bố thu nhập, cho thấy thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt quá kỳ vọng của Bernstein là 7,5% và sự đồng thuận là 12%. Công ty cũng xác nhận hướng dẫn năm tài chính 2025.
Tăng trưởng doanh thu ròng hữu cơ của tập đoàn Brown Forman là 3,0% vượt qua ước tính của Bernstein khoảng 150 điểm cơ bản, được hỗ trợ bởi sự gia tăng 490 điểm cơ bản từ việc bổ sung hàng tồn kho của nhà phân phối. Việc bổ sung kho phản ánh sự bình thường hóa các mô hình lô hàng trong dự đoán nhu cầu kỳ nghỉ và so sánh thuận lợi với giai đoạn yếu trước đó. Mặc dù doanh thu thuần cơ bản tổng thể giảm 1,9%, nhưng điều này đánh dấu sự cải thiện đáng kể so với mức giảm 5,0% được báo cáo trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025.
Các thị trường mới nổi có dấu hiệu mạnh mẽ với mức tăng trưởng 7,9% trong doanh thu thuần cơ bản trong quý, một sự phục hồi đáng chú ý so với mức tăng trưởng đi ngang trong quý trước. Thị trường Mỹ đã giảm 5,2% doanh thu thuần cơ bản, mặc dù vẫn âm, nhưng cho thấy sự cải thiện tuần tự so với mức giảm 7,0% trong quý đầu tiên. Phân khúc Quốc tế phát triển cũng chứng kiến sự giảm 3,8%, nhưng đây cũng là một sự cải thiện tuần tự.
Công ty dự đoán tỷ suất lợi nhuận gộp năm tài chính 2025 sẽ giảm nhẹ, bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố. Chúng bao gồm lợi ích chậm hơn dự kiến từ việc giảm giá cây thùa do doanh số bán rượu tequila yếu hơn, những cơn gió ngược từ các chi phí đầu vào khác và mức sản xuất giảm.
Bernstein đã cập nhật mô hình tài chính của mình để phản ánh thu nhập và số liệu ngoại hối mới nhất, dẫn đến những thay đổi không đáng kể đối với dự báo EPS pha loãng cho các năm tài chính 2025 và 2026. Công ty duy trì mục tiêu mười hai tháng tới cộng với một (NTM+1) bội số giá trên thu nhập (P/E) gấp 30 lần và mục tiêu giá là 61,00 đô la cho cổ phiếu của Brown Forman.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.