Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Hai, Tập đoàn Bernstein duy trì xếp hạng Market Performance đối với cổ phiếu của Bilibili (NASDAQ: BILI) với mục tiêu giá ổn định là 18,00 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu đã cho thấy động lực đáng chú ý với mức tăng 56,78% từ đầu năm đến nay, bất chấp sự biến động gần đây. Sáu nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ cho giai đoạn tới.
Nhà phân tích của công ty nhấn mạnh hiệu suất bất ngờ của Bilibili trong năm nay, phần lớn là do thành công của trò chơi chiến lược Tam Quốc. Tuy nhiên, với các hóa đơn cao nhất cho trò chơi hiện nay trong quá khứ và tăng trưởng quảng cáo quý IV của công ty không đạt kỳ vọng đồng thuận, cổ phiếu của Bilibili đã trải qua một cuộc suy thoái gần đây.
Nhà phân tích chỉ ra rằng Bilibili đang giao dịch ở mức khoảng 22-25 lần thu nhập dự kiến năm 2025 và gấp 15-20 lần thu nhập ước tính năm 2026. Những định giá này dựa trên dự báo hợp lý về sự gia tăng tỷ suất lợi nhuận hoạt động. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 7,93 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên sổ sách là 4,2, phân tích toàn diện của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch gần Giá trị hợp lý của nó.
Khám phá thêm thông tin chi tiết với Báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ. Mặc dù vậy, công ty cảm thấy khó khăn trong việc giới thiệu cổ phiếu của Bilibili do sự tồn tại của các lựa chọn thay thế đầu tư rẻ hơn, chất lượng cao hơn trên thị trường.
Khả năng phục hồi của các hóa đơn của trò chơi Tam Quốc được so sánh với hành vi mạo hiểm được mô tả trong phép ẩn dụ của Nassim Taleb về "nhặt đồng xu trước một chiếc xe lăn hơi nước". Bernstein dự đoán tăng trưởng thu nhập hạn chế của Bilibili từ năm 2024 đến năm 2026, khi công ty phải đối mặt với thách thức vượt qua mức cao nhất của năm nay về doanh thu trò chơi.
Doanh thu của công ty đã tăng 14% trong mười hai tháng qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn không có lãi, với EBITDA âm là 71,17 triệu đô la.
Nhà phân tích cũng so sánh với Kuaishou, một công ty trước đây đã chứng minh việc chuyển đổi từ doanh thu sang định giá dựa trên thu nhập có thể dẫn đến biến động như thế nào. Có tính đến tất cả các yếu tố, Bernstein đã chọn duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu của Bilibili.
Trong một tin tức gần đây khác, Bilibili, một nền tảng giải trí trực tuyến hàng đầu tại Trung Quốc, đã báo cáo kết quả tài chính đáng kể, vượt kỳ vọng. Doanh thu của công ty vượt quá dự báo của Phố Wall 3% và thu nhập hoạt động cao hơn 40% so với dự kiến, chủ yếu là do lợi suất mạnh hơn dự kiến từ các hoạt động trò chơi. Bilibili cũng lần đầu tiên báo cáo Tỷ suất lợi nhuận hoạt động không theo GAAP dương.
Các nhà phân tích từ Mizuho Securities, Benchmark và Barclays đã nâng cấp mục tiêu giá cổ phiếu của họ cho Bilibili sau những kết quả mạnh mẽ này. Mizuho Securities đã tăng mục tiêu giá của cổ phiếu từ 21,00 đô la lên 22,00 đô la, giữ xếp hạng Vượt trội. Benchmark đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 24 đô la từ 16 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua. Tương tự, Barclays duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và nâng mục tiêu giá lên 24,00 USD từ 19,00 USD.
Những sửa đổi này được đưa ra sau quý thứ ba thành công của Bilibili, với doanh thu vượt qua ước tính 2% và thu nhập hoạt động vượt dự báo hơn 40%. Doanh thu quảng cáo của công ty, tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái, được đánh dấu là một doanh thu hoạt động nổi bật. Sức khỏe tài chính của Bilibili cũng đang được cải thiện, với việc công ty báo cáo lợi nhuận lần đầu tiên và dự kiến tiếp tục cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
Ngoài ra, Bilibili đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá lên tới 200 triệu USD trong 24 tháng tới, phản ánh sự tin tưởng vào sự ổn định tài chính và cam kết mang lại giá trị cho các cổ đông. Công ty đã báo cáo tổng doanh thu tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 7,3 tỷ nhân dân tệ, phần lớn là do doanh thu trò chơi tăng 84%.
Các chỉ số tương tác cộng đồng của Bilibili cũng tăng vọt, với người dùng hoạt động hàng ngày đạt 107 triệu và người dùng hoạt động hàng tháng đạt 348 triệu. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh hiệu quả tài chính mạnh mẽ và trọng tâm chiến lược của Bilibili vào việc nâng cao mức độ tương tác của người dùng và giá trị cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.