Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Benchmark đã duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 48,00 đô la cho cổ phiếu H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT), hiện đang giao dịch ở mức 37,80 đô la. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp, với các nhà phân tích đặt mục tiêu cao tới 57,00 đô la. Công ty, được biết đến với hoạt động khách sạn và tự hào với vốn hóa thị trường 11,8 tỷ đô la, gần đây đã công bố kết quả quý IV vượt quá mong đợi. Hiệu suất này là do áp lực Doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) giảm so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi nhu cầu du lịch giải trí mạnh mẽ.
Trong đánh giá của họ, các nhà phân tích của Benchmark lưu ý rằng ban lãnh đạo của H World Group dự kiến tăng trưởng doanh thu từ 2%-6% so với cùng kỳ năm ngoái cho năm tài chính 2025, với RevPAR ổn định. Mặc dù hướng dẫn này có vẻ thận trọng so với mức tăng trưởng doanh thu 9,2% gần đây của công ty, nhưng các nhà phân tích chỉ ra rằng việc công ty hướng tới mô hình nhẹ tài sản dự kiến sẽ dẫn đến áp lực tăng trưởng doanh thu trong năm tài chính 25 sau khi đóng cửa các khách sạn sở hữu/cho thuê (O/L). Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI", cho thấy việc quản lý hiệu quả quá trình chuyển đổi này.
Bất chấp những áp lực này, mức tăng trưởng dự kiến của Legacy HZ, một phần của H World Group, ước tính là 5% -9% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo này cao hơn một chút so với những gì các nhà phân tích Benchmark đã dự đoán. Sự tăng trưởng dự kiến được hỗ trợ bởi sự mở rộng liên tục của mạng lưới khách sạn chất lượng cao và sự gia tăng mạnh mẽ trong doanh thu thành viên và nhượng quyền thương mại (M&F), dự kiến sẽ tăng 17%-20%.
Do những phát triển này, các nhà phân tích của Benchmark đã thực hiện một số điều chỉnh nhỏ đối với dự báo tài chính của họ đối với H World Group. Họ đã giảm ước tính doanh thu năm tài chính 25 xuống còn 24,7 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, họ đã tăng ước tính EBITDA đã điều chỉnh trong năm tài chính 25 lên 8,13 tỷ nhân dân tệ, phản ánh đòn bẩy hoạt động gia tăng dự kiến sẽ bắt nguồn từ việc công ty chuyển sang mô hình kinh doanh nhẹ tài sản. Nhận xét của các nhà phân tích nhấn mạnh tiềm năng của H World Group trong việc tận dụng các chuyển đổi chiến lược của mình để duy trì tăng trưởng và lợi nhuận trong những năm tới.
Trong một tin tức gần đây khác, H World Group Limited đã báo cáo kết quả tài chính quý IV năm 2024, cho thấy hiệu suất trái chiều. Doanh thu của công ty trong quý đạt 6,02 tỷ NDT (825 triệu USD), vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 5,68 tỷ NDT. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm ở mức 0,02 RMB, thấp hơn đáng kể so với 2,32 RMB dự kiến. Cả năm 2024, H World đạt doanh thu 23,9 tỷ NDT (3,3 tỷ USD), tăng 9,2% so với năm 2023, mặc dù thu nhập ròng giảm xuống còn 3,0 tỷ NDT (418 triệu USD) từ 4,1 tỷ NDT của năm trước. Phân khúc Legacy-Huazhu, chủ yếu hoạt động tại Trung Quốc, đã chứng kiến doanh thu tăng 9,2% trong quý 4, trong khi phân khúc Legacy-DH, tập trung vào quốc tế, đạt doanh thu tăng 2,9%. H World đã mở rộng danh mục đầu tư của mình bằng cách mở 520 khách sạn mới trong quý 4, nâng tổng số lên 11.147 khách sạn với hơn một triệu phòng. Nhìn về phía trước quý 1 năm 2025, công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu 0-4% so với cùng kỳ năm ngoái, hoặc 3-7% không bao gồm hoạt động kinh doanh Legacy-DH. Công ty có kế hoạch mở khoảng 2.300 khách sạn mới vào năm 2025 trong khi đóng cửa khoảng 600.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.