VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Barclays đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Twist Bioscience (NASDAQ:TWST) với mức giá mục tiêu ổn định là $45,00. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty hiện có vốn hóa thị trường là $2,17 tỷ và thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 4,96, cho thấy vị thế thanh khoản vững chắc. Quan điểm tích cực này xuất hiện khi Twist Bioscience lên kế hoạch tách bộ phận Lưu trữ DNA, một động thái mà nhà phân tích của Barclays tin rằng sẽ giảm lượng tiền mặt tiêu hao của công ty xuống $25 triệu và giúp công ty đạt điểm hòa vốn EBITDA vào cuối năm tài chính 2026, sớm hơn một năm so với dự kiến trước đó. Phân tích từ InvestingPro cho thấy mặc dù công ty hiện chưa có lợi nhuận, nhưng đã duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 25,85% trong mười hai tháng qua.
Quyết định tách bộ phận Lưu trữ DNA được xem là một động thái chiến lược nhằm nâng cao giá trị cổ đông, giải quyết những lo ngại dài hạn của nhà đầu tư về tác động tài chính của dự án. Cam kết của ban lãnh đạo trong việc tránh huy động vốn trên thị trường mở cũng được nhấn mạnh là yếu tố có thể khuyến khích sự tham gia của nhà đầu tư.
Mặc dù không vượt qua kỳ vọng về doanh thu đầu bảng trong quý này, do những bất ổn kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến các lĩnh vực A&G và Biopharma, Twist Bioscience đã báo cáo biên lợi nhuận gộp tốt hơn dự kiến. Biên lợi nhuận được cải thiện nhấn mạnh khả năng tận dụng khối lượng trong nền tảng của công ty. Nhà phân tích lưu ý rằng hướng dẫn về biên lợi nhuận gộp đã được tăng thêm 50 điểm cơ bản, cho thấy triển vọng thận trọng cho nửa cuối năm tài chính 2025.
Nhà phân tích bày tỏ sự bối rối về việc cổ phiếu giảm khoảng 6% trong ngày, vì những phát triển cơ bản lẽ ra phải được thị trường đón nhận tích cực. Việc loại bỏ lượng tiền mặt tiêu hao của bộ phận Lưu trữ DNA là một mối quan ngại đáng kể đối với các nhà đầu tư, và với vấn đề đó đã được giải quyết, cùng với tiến triển rõ ràng hướng tới khả năng sinh lời, kỳ vọng là cổ phiếu sẽ hoạt động tốt hơn.
Barclays vẫn tin tưởng vào hoạt động kinh doanh của Twist Bioscience và khuyên các nhà đầu tư nên mua vào khi giá giảm, duy trì mức giá mục tiêu $45. Mục tiêu này dựa trên hệ số giá trị doanh nghiệp trên doanh thu là 6 lần đối với doanh thu dự kiến năm 2025 của công ty là $378 triệu. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 4,73 lần giá trị sổ sách, và phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá hợp lý dựa trên mô hình Giá trị Hợp lý độc quyền của họ. Người đăng ký có thể truy cập 6 ProTips bổ sung và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp phân tích chuyên sâu về sức khỏe tài chính, triển vọng tăng trưởng và vị thế cạnh tranh của TWST.
Trong các tin tức gần đây khác, Twist Bioscience đã báo cáo doanh thu quý hai tăng 23%, đạt $92,8 triệu, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -$0,66, thấp hơn so với dự báo -$0,61, nhưng hiệu suất doanh thu của công ty rất mạnh, với sự tăng trưởng đáng kể trong các phân khúc Sinh học Tổng hợp và Giải trình tự Thế hệ Tiếp theo. Công ty dự kiến doanh thu cả năm từ $372 triệu đến $379 triệu, duy trì triển vọng tăng trưởng tích cực. Evercore ISI đã điều chỉnh mức giá mục tiêu cho Twist Bioscience xuống còn $50, giảm từ $52, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, phản ánh đánh giá về hiệu suất tài chính của công ty. Trong khi đó, TD Cowen tái khẳng định xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu $58, trích dẫn vị thế mạnh mẽ của công ty trước những thách thức của ngành, chẳng hạn như thuế quan và tài trợ NIH dao động. Một phát triển đáng chú ý là việc tách bộ phận lưu trữ dữ liệu DNA của Twist Bioscience thành một tổ chức riêng biệt, Atlas Data Storage, với $155 triệu vốn hạt giống đã được đảm bảo. Động thái này cho phép Twist Bioscience tập trung vào hoạt động lõi của mình trong khi vẫn giữ cổ phần thiểu số trong Atlas. Công ty hướng tới điểm hòa vốn EBITDA vào cuối năm tài chính 2026, với các sáng kiến chiến lược và hiệu quả hoạt động dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.