Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Vào thứ Hai, ngày 9 tháng 6 năm 2025, Haemonetics Corporation (NYSE:HAE) đã có bài thuyết trình tại Hội nghị Chăm sóc Sức khỏe Toàn cầu Thường niên lần thứ 46 của Goldman Sachs, phác thảo tầm nhìn chiến lược và hiệu suất của công ty. Doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực tách huyết tương đã thảo luận về những thành tựu và thách thức, nhấn mạnh cả quỹ đạo tăng trưởng tích cực và các lĩnh vực cần được chú ý.
Những điểm chính
- Haemonetics đang đi đúng lộ trình để đạt được các mục tiêu Kế hoạch Dài hạn (LRP) với dự kiến tăng trưởng doanh thu 10% và tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của EPS đạt 28% vào năm tài chính 2026.
- Công ty nhấn mạnh việc đa dạng hóa sang quản lý máu và công nghệ can thiệp, với trọng tâm là duy trì tăng trưởng trong các phân khúc chính.
- Haemonetics hướng đến việc chuyển đổi danh mục đầu tư, giảm sự phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh trung tâm máu và tăng cường đóng góp từ phân khúc bệnh viện.
- Mảng kinh doanh huyết tương, mặc dù có sự sụt giảm tạm thời, dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng thông qua việc áp dụng công nghệ và tăng thị phần.
- Haemonetics lên kế hoạch triển khai LRP ba năm mới nhằm hướng đến hiệu suất thuộc nhóm 25% hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ y tế.
Kết quả tài chính
- Hiệu suất LRP:
- Tăng trưởng doanh thu đang đúng lộ trình đạt 10% trong bốn năm.
- CAGR của EPS điều chỉnh dự kiến ở mức giữa hai chữ số, không bao gồm CSL.
- Biên lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ mở rộng 800-900 điểm cơ bản, đạt 26-27%.
- Dòng tiền tự do tích lũy dự kiến sẽ vượt 600 triệu USD, với tỷ lệ chuyển đổi trên 70%.
- Hướng dẫn năm tài chính 2026:
- Hướng dẫn doanh thu ở mức 1,3 tỷ USD.
- EPS dự kiến đạt 4,85 USD, CAGR 28% trong bốn năm.
- Kinh doanh huyết tương:
- Biên lợi nhuận gộp ở mức giữa năm mươi phần trăm.
- Phân khúc bệnh viện:
- Tăng trưởng 12% năm ngoái, đóng góp gần 50% doanh thu công ty.
- Biên lợi nhuận hoạt động:
- Biên lợi nhuận hiện tại giữa 26% và 27%, với mục tiêu vượt 30% trong tương lai.
Cập nhật hoạt động
- Chuyển đổi danh mục đầu tư:
- 85% doanh thu hiện nay đến từ các sản phẩm lõi trong nền tảng huyết tương và bệnh viện.
- Hoạt động kinh doanh trung tâm máu giảm từ 50% xuống 15% doanh thu.
- Động lực phân khúc bệnh viện:
- Công nghệ quản lý máu tăng trưởng ở mức giữa hai chữ số, được thúc đẩy bởi hoạt động tại Hoa Kỳ.
- Các sản phẩm đóng mạch máu Vascade, bao gồm MVP và MVP XL, tăng trưởng 26% và 28% trong quý vừa qua.
- Đóng mạch máu:
- Tổng thị trường tiềm năng (TAM) đạt 2,7 tỷ USD, với 1,1 tỷ USD tại Hoa Kỳ.
- Dự kiến tăng trưởng 8,6% trong các thủ thuật EP vào năm tài chính 2026.
- Tỷ lệ thâm nhập hiện tại là 15%.
Triển vọng tương lai
- LRP mới (3 năm):
- Hướng đến hiệu suất thuộc nhóm 25% hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ y tế.
- Mục tiêu tăng trưởng doanh thu ở mức một chữ số cao và tăng trưởng EPS hai chữ số.
- Biên lợi nhuận gộp của bệnh viện dự kiến trên 70%, biên lợi nhuận công ty trên 60%.
- Biên lợi nhuận hoạt động kết hợp dự kiến vượt 30%.
- Chiến lược tăng trưởng:
- Tập trung vào đổi mới và đầu tư hữu cơ.
- M&A có kỷ luật để mở rộng sự hiện diện trong các thị trường hấp dẫn.
- Dự kiến vượt trội so với tốc độ tăng trưởng thị trường 200-300 điểm cơ bản.
- Kinh doanh huyết tương:
- Dự kiến tăng trưởng ở mức một chữ số trung bình đến cao.
- Công nghệ can thiệp:
- Tiếp tục tăng trưởng hai chữ số, đặc biệt trong EP với AFib.
Điểm nổi bật trong phần hỏi đáp
- Rủi ro hệ thống trong huyết tương:
- Tập trung khách hàng với bốn khách hàng chính.
- 90% tập trung địa lý tại Hoa Kỳ.
- Đầu tư vốn được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán của Haemonetics.
- Chiến lược Vascade:
- Xây dựng bằng chứng lâm sàng và chỉ định.
- Giảm thời gian di chuyển và cho phép xuất viện trong ngày đối với bệnh nhân AFib.
- Nhắm vào các thủ thuật được thực hiện mà không có kỹ thuật đóng mạch tiên tiến.
- Mua lại Atune:
- Được mô tả là "có thể là thương vụ đúng đắn vào thời điểm hoàn toàn sai lầm" do việc áp dụng PFA nhanh hơn.
- Tập trung vào các bác sĩ lâm sàng sử dụng RF với PFA hoặc độc lập.
- Phụ thuộc vào các danh mục khác:
- Chiến lược phụ thuộc vào tăng trưởng trong các danh mục bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài.
- Nhấn mạnh nhu cầu tiếp cận và đóng mạch bất kể loại liệu pháp.
Để có cái nhìn chi tiết về kế hoạch chiến lược và hiệu suất tài chính của Haemonetics, hãy tham khảo bản ghi đầy đủ cuộc họp dưới đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.