Cuộc gọi thu nhập: H&R REIT thảo luận về kết quả quý 3 và các động thái chiến lược

H&R Real Estate Investment Trust (H&R REIT) đã báo cáo sự sụt giảm quỹ từ hoạt động (FFO) trên mỗi đơn vị trong quý 3 năm 2024 trong cuộc gọi thu nhập mới nhất. FFO trên mỗi đơn vị giảm xuống còn 0,294 đô la từ 0,42 đô la trong cùng quý của năm trước, bao gồm mức tăng một lần.

Mặc dù vậy, công ty đã bán các tài sản tạo ra thu nhập trị giá 344,8 triệu đô la từ đầu năm đến nay và dự kiến sẽ đạt khoảng 440 triệu đô la trong tổng doanh thu trong năm.

Kế hoạch chiến lược của REIT tập trung vào việc thoái vốn các bất động sản văn phòng và bán lẻ, trong khi các phân khúc nhà ở và công nghiệp trong danh mục đầu tư của nó cho thấy sức mạnh với giá thuê tăng và tỷ lệ lấp đầy cao.

Những điểm chính

• FFO quý 3 năm 2024 của H&R REIT trên mỗi đơn vị giảm xuống 0,294 USD từ mức 0,42 USD trong quý 3/2023.
• Bất động sản tạo thu nhập trị giá 344,8 triệu đô la được bán từ đầu năm đến nay, với mục tiêu 440 triệu đô la trong năm.
• Tỷ lệ lấp đầy phân khúc văn phòng ở mức 96,8%, với 87,6% doanh thu từ khách thuê hạng đầu tư.
• Giá thuê nhà ở đã tăng đáng kể kể từ giữa năm 2021, chiếm 47% danh mục.
• Bất động sản công nghiệp báo cáo giá thuê trung bình tăng lên 9,42 đô la mỗi foot vuông.
• Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản ở mức 44,9%, thanh khoản trên 900 triệu USD.
• Lantower West Love ở Dallas đã đạt được sự hoàn thành đáng kể và Chứng nhận Bạc Công trình Xanh Quốc gia.
• Diễn biến trái chiều ở khu vực Sunbelt, với thương mại ở mức âm 2,5% trong quý 3.
• Two dự án mới ở Sunbelt đã sẵn sàng xẻng, với chín dự án bổ sung đang được triển khai.
• Công ty kỳ vọng xu hướng NOI hữu cơ đi ngang cho Sunbelt vào năm 2025, với tiềm năng phục hồi vào năm 2026.
• Ứng phó với các cơn bão Helene và Milton dẫn đến thiệt hại nhỏ và liên lạc cư dân hiệu quả.
• Lạc quan về lãi suất cho thuê của Hess Tower và Hess Power mặc dù thị trường văn phòng chậm lại.
• Các khoản phải thu thế chấp VTB được báo cáo, với số dư còn lại khoảng 55 triệu đô la trên một tài sản được bán ở Burnaby.
• Phá hủy 53 và 55 Young theo kế hoạch, với giá trị hợp lý của bốn bất động sản tái phát triển Toronto vào khoảng 450 triệu đô la.
• Thị trường New York cho thấy triển vọng thuận lợi hơn Toronto về cho thuê văn phòng.
• Giao dịch Couche-Tard và GetGo được xem là tích cực đối với tài sản Echo, nâng cao giao ước của người thuê và giá trị tổng thể.

Triển vọng công ty

• Triển vọng xử lý bất động sản vẫn không chắc chắn do điều kiện thị trường nợ trì trệ và sự không chắc chắn về lãi suất.
• Môi giới hiện đang thiếu hàng tồn kho, và thị trường nhà ở vẫn tĩnh.
• Chênh lệch gia hạn dự kiến sẽ nằm trong khoảng 3% đến 4%, được hưởng lợi từ cơ sở người thuê nhà có mức thu nhập cao.

Điểm nổi bật của Bearish

• FFO trên mỗi đơn vị đã giảm, một phần do không có mức tăng một lần so với năm trước.
• Thương mại của khu vực Sunbelt ở mức âm 2,5% trong quý 3, cho thấy hiệu suất khác nhau.

Điểm nổi bật của Bullish

• Phân khúc văn phòng duy trì tỷ lệ lấp đầy cao với phần lớn doanh thu từ khách thuê hạng đầu tư.
• Phân khúc nhà ở và công nghiệp cho thấy hiệu suất mạnh mẽ với giá thuê tăng và tỷ lệ lấp đầy cao.
• Chiến lược thoái vốn khỏi bất động sản văn phòng và bán lẻ đang được tiến hành, phù hợp với trọng tâm của công ty.

Bỏ lỡ

• Công ty đã bỏ lỡ FFO của năm trước trên mỗi đơn vị, bị ảnh hưởng bởi việc thiếu lợi nhuận một lần.
• Thương mại của khu vực Sunbelt phản ánh một hiệu suất hỗn hợp, với một số khu vực có mức tăng trưởng âm.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Việc làm rõ về việc chiếm giữ trong tương lai của Hess Tower dự kiến vào năm tới, điều này có thể tạo ra sự quan tâm đến tài sản.
• Việc phá hủy các tài sản ở Toronto được lên kế hoạch, với thị trường phát triển nhà ở được mô tả là yếu.
• Thị trường cho thuê văn phòng của New York đang mạnh lên, với kỳ vọng về điều kiện thị trường được cải thiện trước khi tiến hành các giao dịch liên quan đến tài sản Gotham.
• Những phát triển tiếp theo liên quan đến tài sản Echo được dự đoán vào cuối năm tới, sau tác động tích cực của giao dịch Couche-Tard và GetGo.

Ban lãnh đạo của H&R REIT vẫn lạc quan về sự tăng trưởng trong tương lai và đang tích cực thực hiện kế hoạch chiến lược của mình trong bối cảnh những thách thức thị trường hiện tại. Những nỗ lực của công ty trong khu vực Sunbelt và phản ứng với các cơn bão gần đây đã chứng minh khả năng phục hồi, trong khi triển vọng của công ty đối với các tài sản khác nhau phản ánh một cách tiếp cận thận trọng nhưng chủ động đối với thị trường bất động sản đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.