Annaly Capital Management (NYSE: NLY), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản hàng đầu, đã thể hiện hiệu suất vững chắc trong quý III/2024, với lợi nhuận kinh tế đáng chú ý là 4,9% trong quý và 10,5% cho cả năm đến nay. Thành tựu này là do việc cắt giảm lãi suất ban đầu của Cục Dự trữ Liên bang và nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, điều này đã tạo bối cảnh thuận lợi cho hoạt động của công ty.
Bài học chính
- Annaly Capital Management báo cáo lợi nhuận kinh tế là 4,9% trong quý 3 và 10,5% từ đầu năm đến nay.
- Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng nhẹ từ 19,25 đô la lên 19,40 đô la.
- Công ty đã huy động thành công 1,2 tỷ đô la vốn chủ sở hữu phổ thông thông qua chương trình ATM của mình.
- Thu nhập có sẵn để phân phối cao hơn cổ tức được trả.
- Lợi suất tài sản trung bình tăng 11 điểm cơ bản lên 5,25%.
- Danh mục đầu tư MBS của Agency đã mở rộng thêm 4 tỷ đô la và chuyển sang tài sản thế chấp phiếu giảm giá cao hơn.
- Danh mục đầu tư Tín dụng nhà ở và Quyền phục vụ thế chấp (MSR) cho thấy hiệu suất và tăng trưởng mạnh mẽ.
- Quan hệ đối tác với Rocket Mortgage đã được công bố để phục vụ phụ.
- Ban lãnh đạo công ty bày tỏ sự lạc quan cho quý 4 và tin tưởng vào sự an toàn của cổ tức.
Triển vọng công ty
- Công ty lạc quan về mô hình kinh doanh của mình, đặc biệt là với chu kỳ cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang.
- Một cách tiếp cận kỷ luật sẽ tiếp tục được áp dụng cho đòn bẩy, thanh khoản và thời hạn.
- Có sự tập trung rõ ràng vào phân bổ vốn trên ba ngành nghề kinh doanh.
- Tăng trưởng thu nhập khiêm tốn dự kiến trong quý IV.
Điểm nổi bật của Bearish
- Mặc dù có hiệu suất tích cực tổng thể, nhưng danh mục đầu tư MSR đã giảm định giá tối thiểu, do lãi suất thế chấp giảm 80 điểm cơ bản.
Điểm nổi bật của Bullish
- Sự tăng trưởng của danh mục đầu tư Agency MBS và luân chuyển chiến lược sang tài sản thế chấp phiếu giảm giá cao hơn cho thấy một vị thế thị trường vững chắc.
- Giá trị thị trường và các hoạt động chứng khoán hóa của phân khúc Tín dụng nhà ở, cùng với các khoản nợ quá hạn thấp, cho thấy sức khỏe mạnh mẽ.
- Phân phối thu nhập của công ty vượt quá cổ tức cho thấy tình hình tài chính vững chắc.
Bỏ lỡ
- Không có trường hợp thiếu sót đáng kể nào được báo cáo trong cuộc gọi thu nhập.
Điểm nổi bật của Hỏi & Đáp
- Giám đốc điều hành David Finkelstein tái khẳng định lợi nhuận kinh tế mạnh mẽ của công ty và sự an toàn của cổ tức.
- V.S. Srinivasan, Trưởng đại lý, nhận xét tích cực về các khía cạnh kỹ thuật của thị trường NCMBS.
Hiệu suất quý III của Annaly Capital Management phản ánh định vị chiến lược và lợi ích của môi trường kinh tế thuận lợi. Với cách tiếp cận kỷ luật và tập trung rõ ràng vào các mảng kinh doanh của mình, công ty mong muốn tiếp tục quỹ đạo tích cực trong quý tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.