Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Equity Commonwealth Q4 2024 phác thảo chiến lược thanh lý

Equity Commonwealth (EQC) đã công bố thu nhập quý 4 năm 2024, tiết lộ tiến bộ đáng kể trong quá trình thu hẹp của mình. Công ty đã báo cáo tổng doanh thu tài sản là 7,9 tỷ đô la và vạch ra kế hoạch phân phối cổ đông cuối cùng của mình. Cổ phiếu của công ty đã giảm 6,36%, đóng cửa ở mức 1,60 đô la, khi nó chuẩn bị hủy niêm yết và chuyển sang một quỹ tín thác thanh lý.

Bài học chính

• Equity Commonwealth đã hoàn thành việc bán các tài sản cuối cùng của mình, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình thanh lý của mình.
• Công ty có kế hoạch hủy niêm yết khỏi NYSE và chuyển sang một quỹ tín thác thanh lý ở Maryland.
• Phân phối cổ đông cuối cùng dự kiến vào giữa tháng Tư, không có khoản phân phối nào dự kiến trong tương lai.
• Giá cổ phiếu giảm 6,36% sau khi công bố thu nhập.

Hiệu suất công ty

Equity Commonwealth đã tiếp tục thu hẹp chiến lược của mình, đã bán tất cả các tài sản của mình và áp dụng cơ sở thanh lý kế toán. Công ty đã tập trung vào việc tối đa hóa giá trị cổ đông thông qua việc bán tài sản và xóa nợ. Tính đến quý gần nhất, công ty đã bán 168 bất động sản và ba lô đất, tạo ra 7,2 tỷ đô la, ngoài ra còn có 704,8 triệu đô la từ cổ phiếu Select Income REIT.

Điểm nổi bật về tài chính

• Tổng doanh thu tài sản: 7,9 tỷ USD
• Tổng giá bán: 7,2 tỷ USD
• Nợ và cổ phiếu ưu đãi đã nghỉ hưu: 3,4 tỷ USD
• Mua lại cổ phiếu phổ thông: 652 triệu USD
• Phân phối cho cổ đông: 3,8 tỷ USD
• Tài sản ròng đang thanh lý: Khoảng 179 triệu đô la

Phản ứng thị trường

Giá cổ phiếu của Equity Commonwealth giảm 6,36% xuống còn 1,60 đô la sau khi công bố thu nhập. Sự sụt giảm này phản ánh tâm lý của nhà đầu tư về việc công ty sắp hủy niêm yết và chuyển sang quỹ tín thác thanh lý. Hiệu suất của cổ phiếu nằm trong phạm vi 52 tuần, mức thấp nhất là 1,40 đô la và mức cao nhất là 21 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Công ty dự kiến sẽ thực hiện phân phối cổ đông cuối cùng vào giữa tháng Tư, dao động từ 20,55 đến 20,70 đô la cho mỗi cổ phiếu. Equity Commonwealth có kế hoạch hủy đăng ký với SEC và chuyển sang ủy thác thanh lý Maryland. Công ty dự kiến sẽ duy trì trạng thái REIT vào năm 2025 cho đến khi việc chuyển nhượng ủy thác hoàn tất. Không có phân phối nào trong tương lai được mong đợi.

Bình luận điều hành

Bill Griffiths, Giám đốc tài chính, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc thực hiện quy trình giảm bớt một cách hiệu quả. Ông tuyên bố, "Chúng tôi đã bán hơn 7.900.000.000 đô la tài sản", nhấn mạnh quy mô của việc thanh lý. Griffiths cũng lưu ý, "Đây sẽ là đợt phân phối cuối cùng được thực hiện khi chúng tôi là một công ty đại chúng", nhấn mạnh giai đoạn chuyển tiếp của công ty.

Rủi ro và thách thức

• Biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị phân phối cuối cùng.
• Việc chuyển đổi sang quỹ tín thác thanh lý liên quan đến sự phức tạp về quy định và hoạt động.
• Tâm lý nhà đầu tư có thể vẫn thận trọng do công ty bị hủy niêm yết và thiếu phân phối trong tương lai.
• Môi trường kinh tế rộng lớn hơn có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường REIT vào năm 2025.
• Những thách thức pháp lý hoặc tài chính tiềm ẩn trong quá trình thanh lý.

Cuộc gọi thu nhập không có phiên hỏi đáp, vì công ty chủ yếu tập trung vào việc kết thúc các hoạt động của mình và chuyển đổi sang một quỹ tín thác.

Bản ghi đầy đủ - Khối thịnh vượng chung vốn chủ sở hữu (EQC) Quý 4 năm 2024:

Nhà điều hành hội nghị: Chào buổi chiều và cảm ơn bạn đã tham gia cuộc gọi này để thảo luận về tiến độ của Khối thịnh vượng chung vốn chủ sở hữu trong năm kết thúc vào ngày 31/12/2024 và cập nhật về quá trình thu hẹp. Tại thời điểm này, tất cả những người tham gia đang ở chế độ chỉ nghe. Một phiên hỏi đáp sẽ theo sau bài thuyết trình chính thức. Xin nhắc lại, hội nghị này đang được ghi lại. Xin lưu ý rằng một số vấn đề được thảo luận trong cuộc gọi hội nghị này có thể cấu thành các tuyên bố hướng tới tương lai theo nghĩa của luật an ninh liên bang.

Vui lòng tham khảo phần có tiêu đề Tuyên bố hướng tới tương lai trong thông cáo báo chí được phát hành ngày hôm qua, cũng như phần có tiêu đề Các yếu tố rủi ro trong báo cáo hàng quý của công ty trên Mẫu 10 ks. Báo cáo hàng quý trên Mẫu 10 Q cho các quý tiếp theo và trong ủy quyền cuối cùng của chúng tôi trên Bảng 14a được nộp vào ngày 10/02/2024, để thảo luận về các yếu tố có thể khiến kết quả thực tế của công ty khác biệt đáng kể so với bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào. Công ty không có nghĩa vụ cập nhật hoặc bổ sung bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào được đưa ra ngày hôm nay. Công ty đăng thông tin quan trọng trên trang web của mình tại www.eqbre.com, bao gồm thông tin có thể quan trọng. Trong cuộc gọi hôm nay có David Helfen, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành David Weinberg, COO và Bill Griffiths, CFO.

Với điều đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Bill Griffith.

Bill Griffiths, Giám đốc tài chính, Khối thịnh vượng chung vốn chủ sở hữu: Cảm ơn. Chào buổi sáng, mọi người hoặc chào buổi chiều, tất cả mọi người. Cảm ơn bạn đã tham gia với chúng tôi. Tôi sẽ xem xét tiến độ của công ty trong năm cũng như cung cấp thông tin cập nhật về quá trình nghỉ ngơi của chúng tôi. Chúng tôi vui mừng thông báo rằng việc bán 1225 Seventeenth Street Plaza ở Denver đã kết thúc vào thứ Ba vừa qua, ngày 25 tháng Hai.

Tổng giá bán là 132.500.000 đô la và giá mua ròng là khoảng 124.400.000 đô la sau khi tín dụng chủ yếu cho chi phí thuê theo hợp đồng. Với việc bán xong này, chúng tôi đã thực hiện thành công việc bán tất cả tài sản bất động sản của công ty. Kể từ khi chịu trách nhiệm về EQC vào năm 2014, chúng tôi đã bán hơn 7.900.000.000 đô la tài sản, định đoạt 168 bất động sản và ba lô đất có tổng diện tích 45.800.000 feet vuông với tổng giá bán là 7.200.000.000 đô la cũng như 704.800.000 đô la cổ phiếu phổ thông của Select Income REIT. Ngoài ra, chúng tôi đã thu hồi ba điểm bốn tỷ đô la nợ và cổ phiếu ưu đãi, mua lại 652.000.000 đô la cổ phiếu phổ thông của chúng tôi và trả 3.800.000.000 đô la phân phối cho các cổ đông phổ thông của chúng tôi. Chúng tôi cũng muốn cập nhật cho bạn về những gì chúng tôi đã đạt được kể từ cuộc gọi cuối cùng của chúng tôi vào cuối tháng Mười.

Tại Đại hội Cổ đông Đặc biệt ngày 12 tháng 11, các cổ đông của chúng tôi đã thông qua kế hoạch bán với 99% phiếu ủng hộ kế hoạch. Vào tháng 12, chúng tôi đã trả ưu đãi thanh lý và nghỉ hưu cổ phiếu ưu đãi Series D với giá 123.300.000 đô la Cũng trong tháng 12, chúng tôi đã trả cho các cổ đông phổ thông của mình một khoản phân phối thanh lý ban đầu là 19 đô la cho mỗi cổ phiếu. Và cuối cùng, chúng tôi đã bán bốn bất động sản còn lại của mình, 1250 H Street ở Washington, DC, Two Zero Six East Ninth Street và Bridgepoint Square ở Austin, Texas và 1225 Seventeenth Street Plaza ở Denver, Colorado. Kết quả của kế hoạch bán hàng của chúng tôi, chúng tôi đã áp dụng cơ sở thanh lý kế toán cho hai mươi bốn mười ks của chúng tôi theo GAAP.

Theo phương pháp kế toán này, tài sản được ghi nhận theo số tiền dự kiến thu được và các chi phí ước tính của chúng tôi, bao gồm cả chi phí thu hẹp, được tích lũy đầy đủ kể từ ngày 31/12/2024. Tài chính của quý tới sẽ phác thảo những thay đổi đối với ước tính trong một báo cáo về những thay đổi về tài sản ròng. Tính đến ngày 31 tháng 12, tài sản ròng và thanh lý của chúng tôi là khoảng 179.000.000 đô la được ước tính dựa trên các chi phí dự kiến sẽ phát sinh trong khoảng thời gian cần thiết để hoàn thành kế hoạch bán. Do đó, chúng tôi đang cập nhật phạm vi phân phối thanh lý tổng hợp cổ đông ước tính từ 20 đến 21 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông đã được công bố trước đó vào tháng 11 lên phạm vi ước tính từ 20,55 đến 20,7 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông, bao gồm 19 đô la cho mỗi cổ phiếu được trả vào tháng 12. Trong tương lai, chúng tôi dự kiến sẽ thực hiện phân phối cuối cùng vào giữa tháng Tư.

Với việc thực hiện việc bán tất cả tài sản của chúng tôi và sự chắc chắn hợp lý về các khoản nợ còn lại của chúng tôi, đây sẽ là khoản phân phối cuối cùng được thực hiện khi chúng tôi là một công ty đại chúng và chúng tôi không dự đoán bất kỳ khoản phân phối nào trong tương lai từ quỹ tín thác thanh lý. Chúng tôi hy vọng rằng cổ phiếu phổ thông của công ty sẽ bị hủy niêm yết khỏi Sở giao dịch chứng khoán New York một ngày trước ngày thanh toán phân phối cuối cùng. Sau khoản thanh toán đó, chúng tôi có kế hoạch tiếp tục và chuyển các tài sản và nợ phải trả còn lại cho một quỹ tín thác thanh lý Maryland và cổ phiếu phổ thông sẽ được chuyển đổi thành các đơn vị lợi ích có lợi trong quỹ tín thác trên cơ sở một đổi một. Đồng thời với việc chuyển nhượng, chúng tôi hy vọng rằng công ty sẽ bị hủy đăng ký với SEC. Chúng tôi dự kiến sẽ đủ điều kiện trở thành REIT vào năm 2025 cho đến khi chuyển sang quỹ tín thác thanh lý.

Chúng tôi đã tập trung vào việc thực hiện quy trình giảm bớt một cách thận trọng và hiệu quả. Chúng tôi tự hào về tiến độ cho đến nay, đặc biệt là với việc bán bốn tài sản còn lại trong vài tháng qua. Chúng tôi đánh giá cao sự hỗ trợ mà chúng tôi nhận được từ các cổ đông và muốn ghi nhận sự làm việc chăm chỉ và cống hiến liên tục của đội ngũ EQC. Cùng với đó, David và tôi rất vui khi trả lời câu hỏi của bạn.

Nhà điều hành hội nghị: Không có câu hỏi nào tại thời điểm này. Tại thời điểm này, tôi muốn chuyển cuộc gọi trở lại cho ban quản lý để đóng ý kiến.

Bill Griffiths, Giám đốc tài chính, Khối thịnh vượng chung cổ phiếu: Một lần nữa cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi.

Nhà điều hành hội nghị: Điều này kết thúc hội nghị hôm nay. Bạn có thể ngắt kết nối đường dây của mình tại thời điểm này và chúng tôi cảm ơn bạn đã tham gia.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.