Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Brown-Forman báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, cổ phiếu tăng vọt

Tập đoàn Brown-Forman (BF. B) đã báo cáo thu nhập cho quý đầu tiên của năm tài chính 2025, đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,57 đô la so với 0,4651 đô la dự báo. Mặc dù doanh thu giảm nhẹ, cổ phiếu của công ty đã tăng 8,01% trong giao dịch trước khi mở cửa, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư.

Bài học chính

• EPS của Brown-Forman vượt dự báo, đánh dấu một bất ngờ tích cực cho các nhà đầu tư.
• Doanh thu thuần giảm 4%, nhưng doanh thu thuần hữu cơ tăng 2%.
• Công ty đã thông báo cắt giảm đáng kể lực lượng lao động và thay đổi hoạt động.
• Giá cổ phiếu tăng 8,01%, thể hiện niềm tin mạnh mẽ của thị trường.
• Hướng dẫn cả năm tái khẳng định kỳ vọng tăng trưởng hữu cơ.

Hiệu suất công ty

Brown-Forman đã báo cáo một hiệu suất trái chiều trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025. Trong khi doanh thu thuần giảm 4% trong chín tháng đầu tiên, doanh thu ròng hữu cơ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn 2%. EPS pha loãng của công ty giảm 4% xuống còn 1,53 đô la, nhưng thu nhập hoạt động hữu cơ tăng 5%. Điều này phản ánh sự tập trung chiến lược vào các thương hiệu cốt lõi và đổi mới, bất chấp những thách thức thị trường rộng lớn hơn.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 1,04 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự báo 1,09 tỷ USD
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,57 đô la, đánh bại dự báo là 0,4651 đô la
• Tỷ suất lợi nhuận gộp: Giảm 150 điểm cơ bản lên 59,4%
• Thu nhập hoạt động hữu cơ: Tăng 5%

Thu nhập so với dự báo

EPS của Brown-Forman là 0,57 đô la vượt qua mức dự báo 0,4651 đô la, dẫn đến bất ngờ thu nhập tích cực khoảng 22,6%. Nhịp đập này trái ngược với các quý trước, nơi EPS phù hợp chặt chẽ với hoặc không đạt kỳ vọng một chút. Tuy nhiên, doanh thu không đạt dự báo 1,09 tỷ USD, cho thấy những thách thức tiềm ẩn trong tăng trưởng doanh số.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Brown-Forman đã tăng 8,01%, đóng cửa ở mức 32,69 đô la, tăng so với mức đóng cửa trước đó. Chuyển động này đặt nó trong phạm vi cao hơn của mức cao nhất trong 52 tuần là 57,1 đô la và mức thấp nhất là 30,48 đô la, cho thấy phản ứng mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với lợi nhuận bất chấp những lo ngại về doanh thu.

Triển vọng & Hướng dẫn

Công ty tái khẳng định hướng dẫn cả năm, kỳ vọng tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ là 2-4% và tăng trưởng thu nhập hoạt động hữu cơ là 2-4%. Brown-Forman dự kiến chi phí vốn từ 180-190 triệu đô la và đã cập nhật triển vọng thuế suất hiệu quả lên 20-22%.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Lawson Whiting nhấn mạnh môi trường thị trường năng động, nói rằng, "Chúng tôi vẫn đang hoạt động trong một môi trường năng động cao với nhiều điều không chắc chắn". Ông nhấn mạnh những nỗ lực đổi mới của công ty, lưu ý, "Chúng tôi tin rằng các cơ hội đổi mới của chúng tôi sẽ tạo ra sự quan tâm và chú ý không chỉ đối với danh mục đầu tư RTD của chúng tôi mà còn cho danh mục các thương hiệu đầy đủ sức mạnh của chúng tôi."

Rủi ro và thách thức

• Thị trường bão hòa: Thị trường rượu mạnh Mỹ đang có xu hướng giảm 1%, đặt ra thách thức cho tăng trưởng.
• Môi trường cạnh tranh: Các thương hiệu rượu tequila phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng, có khả năng ảnh hưởng đến thị phần.
• Tác động của thuế quan: Thuế quan tiềm ẩn đối với xuất khẩu sang EU, Canada và Mexico có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
• Các vấn đề về chuỗi cung ứng: Sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu có thể ảnh hưởng đến sản xuất và phân phối.
• Chi tiêu của người tiêu dùng: Bất ổn kinh tế có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng đối với các thương hiệu cao cấp.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về các tác động tiềm ẩn về thuế quan và chiến lược quản lý hàng tồn kho. Công ty đã giải quyết những lo ngại về động lực thị trường và những thách thức về chi tiêu của người tiêu dùng, cung cấp thông tin chi tiết về những thay đổi về cấu trúc so với thị trường theo chu kỳ.