UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
ARMOUR Residential REIT Inc. đã công bố kết quả tài chính cho quý 2 năm 2025, cho thấy sự thiếu hụt đáng chú ý cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. Công ty ghi nhận EPS ở mức 0,77 USD, thấp hơn so với dự báo 0,82 USD, thể hiện sự chênh lệch -6,1%. Doanh thu đạt 67,9 triệu USD, thấp hơn so với kỳ vọng 78,66 triệu USD, đánh dấu sự chênh lệch doanh thu -13,68%. Sau thông báo về thu nhập, cổ phiếu của ARMOUR đã giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa, với mức giảm 1,72% xuống còn 16,60 USD.
Những điểm chính
- EPS và doanh thu quý 2 năm 2025 của ARMOUR Residential thấp hơn kỳ vọng thị trường.
- Cổ phiếu của công ty giảm 1,72% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công bố kết quả.
- ARMOUR tiếp tục tập trung đầu tư vào Agency MBS và Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.
- Công ty dự đoán Fed có thể cắt giảm lãi suất vào mùa thu năm 2025.
Hiệu suất công ty
ARMOUR Residential REIT Inc. đã trải qua một quý hai đầy thách thức, với khoản lỗ ròng theo GAAP là 78,6 triệu USD, tương đương với khoản lỗ 0,94 USD trên mỗi cổ phiếu thường. Công ty báo cáo thu nhập lãi ròng là 33,1 triệu USD và thu nhập phân phối là 64,9 triệu USD, tương đương 0,77 USD trên mỗi cổ phiếu thường. Mặc dù những thách thức này, công ty đã huy động được 104,6 triệu USD thông qua đợt chào bán trên thị trường 6,3 triệu cổ phiếu, phản ánh nỗ lực chiến lược nhằm tăng cường ổn định tài chính.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 67,9 triệu USD, thấp hơn dự báo 78,66 triệu USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,77 USD, thấp hơn dự báo 0,82 USD.
- Giá trị sổ sách: 16,81 USD mỗi cổ phiếu tính đến ngày 21 tháng 7 năm 2025.
- Cổ tức hàng tháng: 0,24 USD mỗi cổ phiếu.
Thu nhập so với dự báo
EPS báo cáo của ARMOUR Residential là 0,77 USD, thấp hơn so với dự báo 0,82 USD, dẫn đến sự chênh lệch âm 6,1%. Doanh thu cũng không đạt kỳ vọng, đạt 67,9 triệu USD so với dự kiến 78,66 triệu USD, thiếu hụt 13,68%. Kết quả này đánh dấu sự khác biệt so với các quý trước đó của công ty, khi kết quả thường phù hợp hoặc vượt quá dự báo.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố kết quả thu nhập, giá cổ phiếu của ARMOUR đã giảm 1,72% trong giao dịch trước giờ mở cửa, đạt mức 16,60 USD. Sự sụt giảm này phản ánh tâm lý nhà đầu tư phản ứng với kết quả thu nhập không đạt kỳ vọng. Hiệu suất của cổ phiếu hiện đang nằm giữa mức cao nhất trong 52 tuần là 21,08 USD và mức thấp nhất là 13,18 USD, cho thấy vị thế trung bình trong phạm vi hàng năm.
Triển vọng & Hướng dẫn
Nhìn về phía trước, ARMOUR Residential vẫn lạc quan về vị thế chiến lược của mình. Công ty kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất vào mùa thu năm 2025, điều này có thể tác động tích cực đến hoạt động của công ty. ARMOUR dự định tập trung vào MBS có lãi suất 5,5-6% và dự đoán nhu cầu ngân hàng đối với MBS sẽ cải thiện, điều này có thể nâng cao vị thế thị trường của công ty.
Bình luận của ban lãnh đạo
Ông Scott Ulm, CEO đã bày tỏ sự tự tin vào chiến lược của công ty và khả năng mang lại giá trị cho cổ đông, tuyên bố: "Chúng tôi tự tin vào vị thế, chiến lược và khả năng mang lại giá trị cho cổ đông." Ông Desmond Macaulay, đồng CIO đã nhấn mạnh sự ổn định trong điều kiện thanh khoản, lưu ý: "Chênh lệch vẫn gần với mức rộng nhất trong lịch sử và điều kiện thanh khoản hiện đã ổn định."
Rủi ro và thách thức
- Khả năng tiếp tục biến động lãi suất ảnh hưởng đến chênh lệch MBS.
- Thay đổi quy định và cải cách ngân hàng có thể làm thay đổi động lực thị trường.
- Áp lực kinh tế vĩ mô, bao gồm lạm phát và suy thoái kinh tế, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất.
- Cạnh tranh trong thị trường MBS có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
- Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed có thể ảnh hưởng đến kế hoạch chiến lược.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, các nhà phân tích đã đặt câu hỏi về chiến lược phòng ngừa rủi ro và vị thế danh mục đầu tư của ARMOUR, đặc biệt là trong bối cảnh có khả năng tăng đòn bẩy. Các cuộc thảo luận cũng đề cập đến cấu trúc lãi suất và chiến lược đầu tư của công ty, cũng như các yếu tố thúc đẩy thị trường tiềm năng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.