Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Investing.com - Moody's Ratings đã xem xét xếp hạng của Sun Communities Operating Ltd. Partnership ("Sun") để nâng cấp tiềm năng. Việc xem xét này diễn ra sau thông báo của Sun vào ngày 24 tháng 2 năm 2025 về một thỏa thuận cuối cùng để bán hoạt động kinh doanh bến du thuyền Safe Harbor cho Blackstone Infrastructure với giá 5,65 tỷ USD. Trước thông báo này, xếp hạng nhà phát hành Baa3 của Sun và xếp hạng không có bảo đảm cao cấp được hỗ trợ bởi Baa3 đã được coi là ổn định.
Việc bán hoạt động kinh doanh bến du thuyền dự kiến sẽ hoàn thành vào quý II/2025, đang chờ phê duyệt theo quy định. Sun có kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ việc bán để trả nợ, phân phối cho các cổ đông và tái đầu tư vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình.
Việc xem xét xếp hạng của Sun phản ánh tiềm năng cải thiện đáng kể trong các chỉ số đòn bẩy của REIT, nếu việc mua lại được hoàn thành theo kế hoạch. Sun dự đoán rằng nợ ròng/EBITDA dự kiến của họ sẽ xấp xỉ 2,5-3,0 lần khi kết thúc, giảm đáng kể so với hơn 6,0 lần vào cuối năm 2024.
Xếp hạng nhà phát hành Baa3 của Sun cho thấy vị trí của REIT với tư cách là chủ sở hữu và điều hành hàng đầu trong ngành các khu nghỉ dưỡng nhà sản xuất ("MH") và phương tiện giải trí ("RV"). Vị thế này được hỗ trợ bởi bảng cân đối kế toán ổn định trong lịch sử với đòn bẩy vừa phải, tỷ lệ lấp đầy cao, chi phí hoạt động thấp và yêu cầu chi phí vốn và tăng trưởng nhúng tốt thông qua tăng giá thuê hàng năm.
Việc xem xét nâng cấp sẽ chủ yếu tập trung vào hồ sơ kinh doanh và cấu trúc vốn của Sun sau giao dịch. Dự kiến, Sun sẽ sử dụng số tiền thu được từ việc bán hoạt động kinh doanh bến du thuyền để giảm đáng kể đòn bẩy và nợ có bảo đảm. Việc bán cũng dự kiến sẽ cải thiện các chỉ số chính khác, bao gồm tỷ suất lợi nhuận EBITDA, do hoạt động kinh doanh bến du thuyền tạo ra gần một nửa doanh thu từ hoạt động kinh doanh dịch vụ có lợi nhuận thấp hơn. Giao dịch cũng sẽ hợp lý hóa hồ sơ kinh doanh của Sun bằng cách tập trung vào danh mục đầu tư MH và RV cốt lõi của nó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.