Xếp hạng của Kraft Heinz đang được xem xét hạ bậc sau kế hoạch tách doanh nghiệp

Investing.com -- Moody’s Ratings đã đặt xếp hạng của Kraft Heinz Foods Company trong diện xem xét hạ bậc sau khi công ty này công bố kế hoạch tách thành hai công ty riêng biệt.

Việc xem xét bao gồm xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao Baa2 và xếp hạng thương phiếu Prime-2 của Kraft Heinz, Moody’s cho biết vào hôm thứ Ba. Cơ quan này cũng đặt trong diện xem xét xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao Baa2 có bảo lãnh của H.J. Heinz Company (Old), H.J. Heinz Finance Company, H.J. Heinz Finance UK PLC, và Kraft Foods Group, Inc. (OLD). Triển vọng của tất cả các đơn vị đã được thay đổi từ ổn định sang đang trong diện xem xét xếp hạng.

Động thái này diễn ra sau khi Kraft Heinz thông báo vào hôm thứ Ba rằng công ty có kế hoạch tách thành hai doanh nghiệp bằng cách tách mảng kinh doanh Tạp hóa Bắc Mỹ (NA Grocery). Mảng kinh doanh này sẽ trở thành một công ty độc lập với doanh thu khoảng 10,4 tỷ USD và 2,3 tỷ USD EBITDA điều chỉnh theo định nghĩa của công ty.

Mảng kinh doanh còn lại sẽ trở thành Công ty Global Taste Elevation với doanh thu 15,4 tỷ USD và 4,0 tỷ USD EBITDA điều chỉnh theo công ty. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2026, tùy thuộc vào các phê duyệt tiêu chuẩn.

Kraft Heinz dự định cấu trúc cả hai công ty để duy trì xếp hạng đầu tư, mặc dù các chính sách phân bổ vốn và tài chính cụ thể vẫn chưa được xác định. Công ty cho biết nợ hiện tại dự kiến sẽ trở thành nghĩa vụ của Công ty Taste Elevation hoặc được tái cấp vốn.

Đánh giá của Moody’s sẽ xem xét các lợi ích và rủi ro của việc tách doanh nghiệp, bao gồm các thách thức trong quá trình thực hiện, triển vọng hoạt động của cả hai doanh nghiệp, cũng như cấu trúc vốn và chính sách tài chính dự kiến của hai đơn vị.

Cơ quan này lưu ý rằng mặc dù việc tách doanh nghiệp có thể dẫn đến sự tập trung hơn vào các phân khúc tương ứng, nhưng vẫn có những rủi ro trong quá trình thực hiện, ước tính mất đi hiệu quả hợp lực khoảng 300 triệu USD, giảm quy mô của cả hai công ty, và giảm đa dạng hóa địa lý đối với mảng kinh doanh NA Grocery.

Xếp hạng Baa2 hiện tại của Kraft Heinz được hỗ trợ bởi quy mô toàn cầu, sự đa dạng sản phẩm và các thương hiệu hàng đầu của công ty. Công ty đã giảm mục tiêu đòn bẩy ròng dài hạn xuống khoảng 3,0x từ 4,0x sau các thương vụ thoái vốn kinh doanh vào năm 2021.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.