Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Investing.com -- Fitch Ratings đã nâng Xếp hạng Mặc định Nhà phát hành Dài hạn (IDR) của AerCap Holdings N.V. và các công ty con được xếp hạng lên ’BBB+’ từ ’BBB’ vào thứ Tư, ngày 5 tháng 3 năm 2025. Triển vọng xếp hạng vẫn ổn định.
Xếp hạng nợ có bảo đảm cao cấp của các tổ chức phát hành nợ của AerCap cũng đã được nâng cấp lên ’A-’ từ ’BBB +’, trong khi xếp hạng nợ có bảo đảm cao cấp cho Công ty Hoạt động được chỉ định cho máy bay Delos và Công ty Hoạt động được chỉ định cho thuê máy bay Setanta đã được nâng cấp lên ’BBB +’ từ ’BBB’. Xếp hạng nợ không có bảo đảm cao cấp đã được nâng lên ’BBB+’ từ ’BBB’, xếp hạng thứ cấp dưới thành ’BBB-’ từ ’BB+’ và xếp hạng ưu đãi lên ’BB+’ từ ’BB’.
Fitch cũng xếp hạng ’BBB+’ cho khoản nợ không có bảo đảm cao cấp của Terapon Funding Designated Activity Company và xếp hạng ’A-’ cho khoản nợ có bảo đảm cao cấp của Cygnus Funding Limited.
Việc nâng hạng xếp hạng phản ánh vị trí của AerCap với tư cách là công ty cho thuê máy bay lớn nhất thế giới, khả năng phục hồi mô hình kinh doanh, lợi nhuận lợi nhuận ròng tốt, khả năng tiếp cận thị trường vốn vững chắc và các chỉ số tín dụng mạnh mẽ. Hiệu suất chất lượng tài sản vững chắc của AerCap, chuyển đổi sang mục tiêu máy bay công nghệ mới 75%, tiếp cận nhiều nguồn vốn, hồ sơ tài trợ không có bảo đảm, tạo dòng tiền hoạt động ổn định và đội ngũ quản lý mạnh mẽ cũng góp phần nâng cấp.
Tuy nhiên, Fitch lưu ý những hạn chế về xếp hạng do chiến lược xây dựng danh mục đầu tư "tạ" của công ty, bao gồm rủi ro tài trợ và vị trí liên quan đến sổ đặt hàng của công ty và tiếp xúc với các máy bay cấp 2 và cấp 3 kém thanh khoản hơn. Các hạn chế khác bao gồm bản chất đơn tuyến của doanh nghiệp, tính dễ bị tổn thương trước các cú sốc ngoại sinh, nhạy cảm với giá dầu cao hơn, lạm phát và thất nghiệp, khả năng tiếp xúc với rủi ro giá trị còn lại và phụ thuộc vào các nguồn tài trợ bán buôn.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, AerCap là công ty cho thuê máy bay lớn nhất trên toàn cầu, với danh mục đầu tư gồm 3.525 máy bay, động cơ và máy bay trực thăng với tổng giá trị trung bình 60,8 tỷ USD tài sản cho thuê. Quy mô của công ty mang lại các lợi ích chiến lược như tăng cường sức mua với các nhà sản xuất và khách hàng hàng không, và nhiều kênh sẵn có hơn để tiếp thị lại máy bay khi cần thiết.
Vào năm 2024, AerCap ghi nhận mức giảm 0,1% giá trị danh mục đầu tư liên quan đến việc chấm dứt hợp đồng thuê và giao dịch bán hàng, phù hợp với các giai đoạn lịch sử. Trong năm, công ty đã bán 136 tài sản với tổng số tiền thu được 3,1 tỷ đô la, tương đương 27%, nhấn mạnh chính sách khấu hao thận trọng của công ty và cách tiếp cận định giá tài sản.
Chênh lệch ròng là 7,2% vào năm 2024, giảm từ 7,7% vào năm 2023, do chi phí tài trợ cao hơn. Fitch kỳ vọng chênh lệch ròng của AerCap sẽ duy trì trong phạm vi chuẩn ’bbb’ từ 5% đến 15% trong suốt triển vọng.
Đòn bẩy được tính toán của Fitch (tổng nợ trên vốn chủ sở hữu hữu hình) cho AerCap là 2,4 lần tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024. Dòng tiền hoạt động vững chắc của công ty và sức mạnh của giao dịch máy bay trên thị trường thứ cấp đã giúp duy trì đòn bẩy dưới mục tiêu nợ ròng trên vốn chủ sở hữu của ban quản lý là 2,7 lần.
AerCap có 21 tỷ đô la thanh khoản tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, bao gồm tiền mặt trong tay, khả năng vay cam kết, doanh số bán máy bay dự kiến và dòng tiền hoạt động trong 12 tháng tới. Các nguồn thanh khoản này bao gồm 12 tháng tới của chi phí đầu tư dự kiến và đáo hạn nợ là 11 tỷ đô la gấp 2,0 lần.
Triển vọng ổn định phản ánh niềm tin của Fitch rằng AerCap sẽ duy trì đủ khoảng trống so với các yếu tố kích hoạt hạ cấp của Fitch đối với phạm vi thanh khoản và đòn bẩy trong phạm vi triển vọng, bất chấp kỳ vọng về những thách thức vĩ mô gia tăng, bao gồm biến động thị trường tăng cao, lãi suất cao hơn so với những năm gần đây và lạm phát ngày càng tăng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.