Các nhà phân tích thị trường tại UBS đã quan sát thấy rằng các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán châu Âu đang trở nên đa dạng hơn.
Theo ngân hàng, hệ thống học máy của họ, đánh giá chứng khoán châu Âu bằng cách sử dụng dữ liệu kinh tế theo thời gian, thường chiếm khoảng 70% chuyển động của thị trường. Trong quá khứ, một vài yếu tố chính, chẳng hạn như lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm và tình trạng của nền kinh tế Trung Quốc, đã có tác động đáng chú ý đến chỉ số Stoxx Europe 600 (SXXP), đặc biệt ảnh hưởng đến các ngành như mặt hàng xa xỉ, ô tô, khai thác mỏ và hóa chất.
Hơn nữa, các yếu tố như chi phí khí đốt tự nhiên, giá trị của đồng Euro và sự phát triển của trí tuệ nhân tạo đã đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu suất của các lĩnh vực cụ thể.
Tuy nhiên, UBS chỉ ra rằng ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế và lĩnh vực cụ thể này gần đây đã trở nên ít rõ ràng hơn.
"Chỉ số [SXXP] đã tăng nhiều hơn mô hình của chúng tôi có thể giải thích, điều này cho thấy nó có thể là do sự gia tăng quá mức hoặc các yếu tố duy nhất", các chiến lược gia thị trường cho biết. "Một loạt các kết quả có thể xảy ra được đề xuất bởi mô hình của chúng tôi gần đây chỉ ra rằng các yếu tố độc đáo có khả năng là ảnh hưởng chính", họ tiếp tục.
Ở cấp độ của các nhóm ngành, có những dấu hiệu cho thấy các cổ phiếu mang tính chu kỳ và định hướng giá trị, chẳng hạn như các cổ phiếu trong lĩnh vực năng lượng, ngân hàng và vật liệu, có thể đã tăng giá quá nhiều, mặc dù các cổ phiếu này bắt đầu ở mức giá giả định suy thoái kinh tế.
Ngược lại, các lĩnh vực ổn định hơn như Thực phẩm, Đồ uống & Thuốc lá (FB&T) và Sản phẩm Chăm sóc Sức khỏe & Cá nhân (H&PP) đã phần nào phục hồi từ mức định giá thấp trước đó, một phần là do phí bảo hiểm rủi ro cao hơn liên quan đến các cuộc bầu cử chính trị gần đây ở Pháp.
Sử dụng Hệ thống định giá vốn chủ sở hữu tương đối (REVS), các nhà phân tích của UBS hiện thích đầu tư vào các lĩnh vực như tiện ích, giao thông, truyền thông, vật liệu xây dựng, năng lượng, bất động sản và dược phẩm.
Ngược lại, họ ít lạc quan hơn về các lĩnh vực như khai thác mỏ, công nghệ, phần cứng, phần mềm, hàng tiêu dùng cơ bản, thực phẩm, đồ uống & thuốc lá (FB&T), và các sản phẩm chăm sóc sức khỏe & cá nhân (H&PP). Ngoài ra, các nhà phân tích lưu ý khả năng ngày càng tăng giá cổ phiếu tăng nhanh trong lĩnh vực ô tô và do đó đã áp dụng vị trí trung lập đối với cổ phiếu ô tô.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.