Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Investing.com - S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với công ty cổ phần đầu tư Wendel SE có trụ sở tại Pháp từ tiêu cực sang ổn định, sau khi công ty giảm nợ. Cơ quan này cũng đã khẳng định xếp hạng tín dụng và phát hành tín dụng dài hạn 'BBB' của Wendel đối với khoản nợ không có bảo đảm của mình, cũng như xếp hạng tín dụng ngắn hạn của tổ chức phát hành 'A-2'.
Wendel SE đã bán 6,7% cổ phần của Bureau Veritas SA (BV), tương đương với 30,4 triệu cổ phiếu, thông qua việc bán kỳ hạn, dẫn đến tổng giá trị tiền mặt ròng là 748 triệu euro. Giao dịch này dẫn đến việc giảm tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) của Wendel xuống còn khoảng 17%, giảm từ gần 23% vào tháng 10 năm 2024. Đây là khi Wendel công bố kế hoạch mua lại công ty quản lý tài sản nợ tư nhân Monroe Capital LLC có trụ sở tại Hoa Kỳ với giá 1,13 tỷ đô la, một thỏa thuận dự kiến sẽ kết thúc vào quý đầu tiên hoặc quý II năm 2025.
Triển vọng sửa đổi của công ty phản ánh kỳ vọng của S&P Global Ratings rằng Wendel sẽ duy trì tỷ lệ LTV của mình dưới ngưỡng 20% trong 12-18 tháng tới. Cơ quan này dự đoán rằng Wendel sẽ quản lý chiến lược phân bổ vốn của mình, ưu tiên một số giảm đòn bẩy hữu cơ trong giai đoạn này.
S&P Global Ratings coi sáng kiến gần đây của Wendel nhằm giảm vị thế nợ ròng sau thông báo mua lại Monroe Capital là một tín hiệu tích cực về cam kết duy trì tỷ lệ LTV dưới mức tối đa 20% cho xếp hạng. Khung chính sách tài chính của Wendel bao gồm cam kết duy trì xếp hạng cấp đầu tư.
Việc mua lại Monroe Capital được dự đoán sẽ củng cố nền tảng quản lý tài sản của bên thứ ba của Wendel, với tổng tài sản dự kiến được quản lý (AUM) dự kiến là khoảng 33 tỷ euro. AUM của Monroe Capital đã tăng trưởng đáng kể với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 30% kể từ năm 2013, đạt 20,2 tỷ đô la tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024.
Các thương vụ mua lại các khoản đầu tư chính gần đây vào Scalian với giá 557 triệu euro và Globeducate với giá 607 triệu euro được tài trợ bởi thương vụ bán Constantia Flexibles trị giá 1,1 tỷ euro được hoàn thành vào tháng 1 năm 2024. Hơn nữa, hai đợt bán cổ phần BV liên tiếp được hoàn thành vào tháng 3 năm 2025 và tháng 4 năm 2024 với tổng số tiền thu được ròng khoảng 1,85 tỷ euro so với các khoản đầu tư ban đầu để mua lại IK Partners và Monroe Capital.
Theo hình thức giao dịch bán kỳ hạn, Wendel đã giảm sự tập trung vào BV xuống còn khoảng 28% danh mục đầu tư từ 45% tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2023 và tăng khả năng tiếp xúc với ngành quản lý tài sản.
S&P Global Ratings khẳng định rằng một hành động xếp hạng tích cực tiềm năng khó có thể xảy ra trong 12-18 tháng tới đối với Wendel. Tuy nhiên, cơ quan này sẽ xem xét nâng cấp Wendel nếu giá trị danh mục đầu tư và sự đa dạng của nó tăng lên có lợi cho các tài sản niêm yết sao cho tỷ lệ danh mục đầu tư của tài sản lưu động trên 60% trên cơ sở cấu trúc hoặc nếu mức độ tín nhiệm trung bình của tài sản được cải thiện đáng kể.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.