Chủ tịch Fed: Cân bằng giữa lạm phát và việc làm là bài toán rủi ro
Investing.com -- Lĩnh vực an ninh mạng tiếp tục vượt trội hơn so với chi tiêu CNTT nói chung, với Morgan Stanley dự báo ngành này sẽ tăng trưởng nhanh hơn khoảng 50% so với tổng chi tiêu phần mềm.
Khi ngành công nghiệp này mở rộng từ quy mô thị trường hiện tại là 270 tỷ đô la với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến là 12% đến năm 2028, một số công ty đang định vị mình là những nhà lãnh đạo trong thị trường ngày càng phân mảnh này.
Với AI mở rộng bề mặt tấn công và các yêu cầu quy định ngày càng thắt chặt, năm cổ phiếu an ninh mạng này nổi bật theo phân tích mới nhất của Morgan Stanley:
Zscaler (ZS): Được nâng cấp từ Equal-weight lên Tăng Tỷ Trọng, Zscaler đang định vị để thiết lập mình như một nền tảng bảo mật thực sự bên cạnh Palo Alto Networks và CrowdStrike. Công ty đang tận dụng thị trường SASE (Secure Access Service Edge) trị giá 34 tỷ đô la, đang tăng trưởng với tốc độ CAGR 24%.
Với mức độ thâm nhập SASE hiện tại là 47% và dự kiến đạt 74% vào năm 2027, Zscaler có đường băng tăng trưởng đáng kể. Việc mua lại Red Canary củng cố khả năng AI và mở rộng phạm vi tiếp cận của công ty vượt ra ngoài bảo mật mạng. Mặc dù đã tăng 50% từ đầu năm đến nay, Morgan Stanley tin rằng định giá của Zscaler ở mức 13,5x EV/26e Revenue vẫn hấp dẫn so với các đối thủ cạnh tranh.
SailPoint (SAIL): Là nhà lãnh đạo danh mục với khoảng 22% thị phần trong Quản trị và Quản lý Danh tính (IGA), SailPoint đang dự báo CAGR ARR 28% từ FY23-FY26. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi quá trình chuyển đổi SaaS đang diễn ra, cơ hội thay thế hệ thống cũ trị giá hàng tỷ đô la, và khả năng bán thêm/bán chéo mạnh mẽ.
Công ty đang mở rộng thành công vượt ra ngoài hoạt động kinh doanh IGA lõi vào Danh tính Máy, Bảo mật Truy cập Dữ liệu, và Quản lý Rủi ro Nhân viên Không Chính thức, với các mô-đun mới này đóng góp ARR tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Những thành công ban đầu này đặt SailPoint ở vị thế duy trì tăng trưởng ARR trên 20% trong tương lai.
Palo Alto Networks (PANW): Được Morgan Stanley chỉ định là Lựa chọn Hàng đầu, Palo Alto Networks đã phát triển từ nhà cung cấp tường lửa thế hệ tiếp theo thành một nền tảng an ninh mạng toàn diện bao gồm bảo mật mạng, bảo mật đám mây, bảo mật điểm cuối và hoạt động bảo mật.
Việc mua lại CyberArk đang chờ xử lý sẽ bổ sung bảo mật danh tính vào danh mục đầu tư của công ty. Nền tảng Prisma của công ty giải quyết sự phân mảnh thị trường bằng cách cung cấp cho khách hàng "một cửa kính duy nhất" để hiển thị các mối đe dọa. Kiểm tra kênh cho thấy hoạt động giao dịch lớn mạnh mẽ và liên tục giành thị phần, đặt Palo Alto Networks là một trong số ít nhà cung cấp nền tảng hàng đầu trong dài hạn.
Okta (OKTA): Thống trị hệ sinh thái Quản lý Truy cập Danh tính với 37% thị phần, Okta dẫn đầu các đối thủ cạnh tranh như Microsoft (10%) và IBM (10%). Công ty đang xây dựng một nền tảng danh tính toàn diện, gần đây được củng cố bởi việc mua lại Axiom Security.
Việc mở rộng của Okta vào Quản trị Danh tính (OIG) và Quản lý Truy cập Đặc quyền (PAM) cho thấy triển vọng, với OIG trở thành doanh nghiệp ACV trị giá hơn 100 triệu đô la với 1.300 khách hàng. Với chỉ 7% thâm nhập vào cơ sở khách hàng hiện tại, OIG mang lại cơ hội bán thêm đáng kể. Giải pháp Auth for GenAI sắp ra mắt của Okta sẽ bảo mật tương tác giữa các danh tính phi nhân loại, cung cấp lối vào thị trường CIAM ít cạnh tranh hơn.
Varonis (VRNS): Hiện đang chuyển đổi sang mô hình SaaS với 69% tổng ARR hiện đến từ đăng ký SaaS, Varonis dự kiến sẽ hoàn thành quá trình chuyển đổi này vào cuối năm với khoảng 82% ARR từ SaaS.
Công ty chuyên về quản lý tư thế bảo mật dữ liệu (DSPM), điều này đang trở nên ngày càng quan trọng đối với việc chuẩn bị cho AI do lượng dữ liệu lớn hơn đang được tiếp xúc. Quá trình chuyển đổi SaaS đã tạo ra những trở ngại tăng trưởng tạm thời, nhưng đến năm 2026, Varonis sẽ trở lại mức tăng trưởng và hoạt động bình thường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.