KQKD quý 3/2025: Bức tranh phân hóa, điểm sáng từ ngân hàng và xây dựng
Investing.com -- Ngành năng lượng tiếp tục phát triển với các công ty đang định vị mình cho sự tăng trưởng cả trong năng lượng truyền thống và năng lượng tái tạo.
Wells Fargo gần đây đã công bố phân tích về các cổ phiếu năng lượng chủ chốt, nhấn mạnh một số công ty có tiềm năng đáng kể. Dưới đây là phân tích về các lựa chọn năng lượng hàng đầu và lý do đầu tư của họ.
Bối cảnh năng lượng đang thay đổi khi các công ty thích ứng với nhu cầu thị trường biến động, từ cơ sở hạ tầng khí đốt tự nhiên truyền thống đến công nghệ pin nhiên liệu đổi mới.
Phân tích của Wells Fargo cung cấp cái nhìn sâu sắc về các công ty nào đang ở vị thế tốt nhất để tận dụng những xu hướng này, với sự chú ý đặc biệt đến tiềm năng tăng trưởng, định giá và vị thế thị trường.
Wells Fargo xếp hạng GEV ở mức Tăng Tỷ Trọng với mức giá mục tiêu ấn tượng 697 USD mỗi cổ phiếu. Ngân hàng này dự báo nhu cầu cao đối với các sản phẩm phát điện và lưới điện của GE Vernova, với tiềm năng mạnh mẽ để tăng biên lợi nhuận thông qua việc tăng giá và thực hành sản xuất tinh gọn.
Giá mục tiêu dựa trên phương pháp cân bằng sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền ba giai đoạn với chi phí vốn bình quân gia quyền 6,9% và hệ số mục tiêu EV/EBITDA là 20x cho ước tính năm 2030.
Các rủi ro chính bao gồm khả năng suy giảm của sự bùng nổ nhu cầu điện, tăng hiệu quả chậm hơn dự kiến, và khả năng bãi bỏ Đạo luật Giảm lạm phát.
Trong những phát triển gần đây, GE Vernova đã ký thỏa thuận ràng buộc để TPG mua lại mảng kinh doanh phần mềm sản xuất Proficy với giá 600 triệu USD.
Công ty cũng nhận được nâng hạng lên Mua từ Melius Research, với lý do là cơ sở nền tảng đang cải thiện cho công ty phát điện này.
The Williams Companies, Inc. (WMB)
Được xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với giá mục tiêu 70 USD mỗi cổ phiếu, Williams Companies được định vị để hưởng lợi từ sự mở rộng của các tài sản đường ống khí đốt. Wells Fargo trích dẫn nhu cầu điện trong nước ngày càng tăng do việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI, các sáng kiến đưa sản xuất về nước và việc áp dụng xe điện.
Giá mục tiêu kết hợp mô hình chiết khấu cổ tức/mua lại cổ phiếu, phân tích chiết khấu dòng tiền tự do ba giai đoạn, và định giá tổng các thành phần dựa trên dự báo năm 2027.
Các rủi ro tiềm ẩn bao gồm tăng trưởng thấp hơn dự kiến trong nhu cầu điện đối với khí đốt tự nhiên, việc đóng cửa của nhà sản xuất ở các khu vực chính, và giá khí đốt tự nhiên giảm.
The Williams Companies đã đẩy nhanh tiến độ khởi động cho Dự án Nâng cao Cung cấp Đông Nam đề xuất, hiện dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong quý 3 năm 2027. Ngoài ra, BMO Capital đã bắt đầu đưa ra đánh giá về công ty với xếp hạng Vượt trội.
Wells Fargo xếp hạng Bloom Energy ở mức Cân bằng, lưu ý rằng họ đánh giá cao cách tiếp cận thực tế của công ty đối với việc phát triển pin nhiên liệu với các máy chủ năng lượng chạy bằng khí đốt tự nhiên có khả năng sử dụng nhiên liệu sinh học và hydro xanh.
Mức giá mục tiêu 65 USD được tính toán từ sự kết hợp của mô hình chiết khấu dòng tiền ba giai đoạn (sử dụng chi phí vốn bình quân gia quyền 9,1% và tỷ lệ tăng trưởng dài hạn 4%) và định giá EV/EBITDA dựa trên ước tính năm 2027 với hệ số mục tiêu 22x.
Rủi ro đối với giá mục tiêu bao gồm sự mở rộng chậm hơn dự kiến của mảng kinh doanh pin nhiên liệu oxit rắn và thất bại trong việc thương mại hóa các cơ hội tăng trưởng.
Bloom Energy đã chứng kiến một số lần tăng giá mục tiêu từ các công ty phân tích bao gồm Morgan Stanley và UBS, những công ty đã lưu ý đến tiềm năng của công ty trong thị trường năng lượng cho trung tâm dữ liệu AI. Sự chú ý này xuất phát từ thỏa thuận để Bloom Energy cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI của Oracle bằng pin nhiên liệu của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.