Investing.com -- Các nhà phân tích của Bank of America đã phác thảo một chiến lược thị trường chứng khoán cho năm 2025, nhấn mạnh tính chọn lọc hơn là sự tiếp xúc với thị trường rộng lớn.
Ghi chú mới nhất của họ cho thấy các nhà đầu tư tập trung vào vốn hóa trung bình hơn là vốn hóa nhỏ và ưu tiên lựa chọn cổ phiếu thay vì chỉ dựa vào đầu tư chỉ số.
Trong khi vốn hóa nhỏ đã tăng sau bầu cử do động lực, tính theo mùa và vị thế thuận lợi, BofA vẫn thận trọng trong triển vọng của mình.
Các nhà phân tích của ngân hàng này cho rằng "rủi ro chính sách sau bầu cử nhiều hơn", "EPS yếu" và "rủi ro tái cấp vốn tái diễn" là những trở ngại đáng kể đối với vốn hóa nhỏ vào năm 2025.
Bất chấp những thách thức này, vẫn có cơ hội, với việc BofA khuyên các nhà đầu tư "chọn cổ phiếu thay vì lập chỉ mục".
Tuy nhiên, vốn hóa trung bình nổi lên là lựa chọn được ưa chuộng cho năm tới. BofA tin rằng các yếu tố cơ bản, rủi ro lãi suất thấp hơn, rủi ro chính sách thấp hơn và phòng ngừa rủi ro chế độ tốt hơn khiến vốn hóa trung bình trở thành một lựa chọn hấp dẫn.
Sở thích của ngân hàng đối với S&P 500 có trọng số bằng nhau hơn phiên bản có trọng số vốn hóa càng nhấn mạnh thêm sự thiên vị vốn hóa trung bình của ngân hàng.
Đối với vốn hóa nhỏ, sự phục hồi lợi nhuận ban đầu được dự đoán vào giữa năm 2024 đã bị trì hoãn, khiến phân khúc này mắc kẹt trong cái mà BofA gọi là "bẫy giá trị".
Rủi ro tái cấp vốn cũng đã tái diễn, với lãi suất cao hơn dự kiến sẽ ảnh hưởng đến thu nhập hoạt động của vốn hóa nhỏ. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn thấy tiềm năng cải thiện nếu hướng dẫn và chính sách của công ty trở nên thuận lợi hơn.
Nhìn về phía trước, BofA nêu bật một số chiến lược để điều hướng vốn hóa SMID vào năm 2025. Những chiến lược này bao gồm ưu tiên "vốn hóa nhỏ và vừa nhạy cảm với kinh tế với rủi ro tái cấp vốn thấp", tập trung vào giá trị hơn là tăng trưởng và ưu tiên tài chính như một lĩnh vực được ưa chuộng.
Về lâu dài, vốn hóa nhỏ vẫn hứa hẹn, với BofA dự báo lợi nhuận hàng năm trong 10 năm là 8% cho Russell 2000 so với 4% cho Russell MidCap.
Tuy nhiên, hiện tại, ngân hàng tin rằng năm 2025 đang định hình là năm lựa chọn cổ phiếu chiến lược và nghiêng về vốn hóa vừa để có nhiều cơ hội ổn định hơn.