S&P nâng triển vọng của Georgia Capital lên tích cực nhờ giảm đòn bẩy

Investing.com -- S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của Georgia Capital từ ổn định lên tích cực vào hôm thứ Tư, đồng thời khẳng định mức xếp hạng 'BB-', với lý do là công ty tiếp tục giảm đòn bẩy và có hiệu suất tài sản vững chắc.

Giá trị danh mục đầu tư của công ty đã tăng 20,8% trong nửa đầu năm 2025 so với cuối năm 2024, đạt 4,53 tỷ GEL (khoảng 1,69 tỷ USD). Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ khoản đầu tư cổ phần lớn nhất và duy nhất đã niêm yết của họ, Lion Finance Group, với giá cổ phiếu đã tăng khoảng 75% trong 12 tháng qua.

Giá trị tài sản ròng (NAV) của công ty đã tăng 23,7% trong nửa đầu năm 2025, tiếp tục xu hướng tăng từ 2,9 tỷ GEL năm 2021 lên 4,5 tỷ GEL tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025 - mức tăng khoảng 55%.

Georgia Capital đã duy trì cách tiếp cận kỷ luật trong quản lý nợ. Sau khi thực hiện quyền chọn bán đối với doanh nghiệp tiện ích nước, công ty dự định sẽ mua lại ít nhất 50 triệu USD trong số 150 triệu USD trái phiếu địa phương vào tháng 9. Công ty cũng đã giảm tỷ lệ cam kết vốn ròng mục tiêu trong chu kỳ xuống 10%, từ mức 15% trước đây.

S&P dự kiến danh mục đầu tư của Georgia Capital sẽ tiếp tục có sự tăng trưởng giá trị mạnh mẽ trong trung hạn, mặc dù bất ổn chính trị có thể ảnh hưởng đến định giá. Tăng trưởng GDP thực tế hàng năm của Georgia được dự báo ở mức 7,1% trong năm 2025, sau mức 9,4% trong năm 2024, và tăng trưởng sẽ giảm xuống còn 5,2% vào năm 2026.

Cơ quan xếp hạng lưu ý rằng rủi ro kinh doanh của Georgia Capital đã cải thiện khi tỷ lệ tài sản niêm yết tăng lên, nhưng sự tập trung ở Georgia và việc phụ thuộc vào một tài sản niêm yết chiếm khoảng 47,5% giá trị danh mục đầu tư vẫn là những hạn chế chính.

Chiết khấu NAV trên mỗi cổ phiếu hiện đang ở mức khoảng 34%, giảm từ 47% vào cuối năm 2024, điều này đã hỗ trợ cho việc công bố gần đây về chương trình hoàn vốn trị giá 700 triệu GEL. Công ty cũng đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 50 triệu USD sẽ được hoàn thành trong chín tháng tới.

S&P có thể nâng xếp hạng của Georgia Capital nếu công ty thiết lập được thành tích giảm đòn bẩy, giữ tỷ lệ khoản vay trên giá trị thấp hơn đáng kể mức 10% trong mọi điều kiện thị trường, đồng thời thể hiện cam kết với các chính sách tài chính thận trọng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.