Chỉ số S&P 500 (SPX) có thể sẽ vẫn bị giới hạn phạm vi trong những tháng tới, các chiến lược gia của Wells Fargo cho biết trong một lưu ý được công bố hôm thứ Tư.
SPX đang giao dịch gần mức cao kỷ lục 5.667 đạt được vào giữa tháng 7, trong khi trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 3,7%, thấp hơn phạm vi mục tiêu cuối năm của ngân hàng.
Bất chấp sự phục hồi của cả giá cổ phiếu và trái phiếu, các chiến lược gia bày tỏ lo ngại rằng những định giá này có thể vượt quá những gì các nguyên tắc cơ bản hỗ trợ.
Trong bối cảnh cuộc bầu cử tổng thống sắp tới và những gì thường là một mùa yếu hơn đối với chứng khoán, các chiến lược gia của Wells Fargo tin rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự suy yếu tiềm ẩn của thị trường.
Công ty đã điều chỉnh chiến lược đầu tư, chuyển tiền từ phân bổ thu nhập cố định ngắn hạn và dài hạn sang kỳ hạn trung hạn và cổ phiếu. Hơn nữa, Wells Fargo đã nâng xếp hạng đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ lên Trung lập từ Thiếu cân, mặc dù nó vẫn tiếp tục thích các cổ phiếu vốn hóa lớn hơn Chỉ số Russell 2000.
Các chiến lược gia dự đoán sự yếu kém kinh tế trong những quý trước mắt nhưng dự đoán một sự cải thiện cuối cùng. Họ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện một loạt các đợt cắt giảm lãi suất, tương đương với mức giảm tổng cộng 175 điểm cơ bản vào cuối năm 2025.
"Chúng tôi dự đoán rằng những đợt cắt giảm này của Fed sẽ có tác động tích cực đến nền kinh tế và thị trường vào năm 2025", các chiến lược gia cho biết. "Chúng tôi tin rằng nền kinh tế toàn cầu có thể sẽ được hưởng lợi cũng như các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đã cắt giảm lãi suất hoặc đang trên đà làm như vậy".
Giữa những bất ổn hiện tại, bao gồm xu hướng thị trường theo mùa và cuộc bầu cử tổng thống cạnh tranh chặt chẽ, các chiến lược gia cho rằng Chỉ số S&P 500 có thể trải qua giao dịch giới hạn phạm vi trong những tháng tới.
Họ khuyên các nhà đầu tư nên cắt giảm các vị thế trong các lĩnh vực ít được ưa chuộng hơn, chẳng hạn như Bất động sản, Tiện ích, Tùy ý tiêu dùng và Hàng tiêu dùng thiết yếu, khi chỉ số đang giao dịch ở mức cao hơn trong phạm vi của nó.
Mặt khác, nếu thị trường giảm xuống mức thấp gần đây, các chiến lược gia khuyên bạn nên đầu tư các quỹ bên lề vào các lĩnh vực như Năng lượng, Dịch vụ Truyền thông, Tài chính, Công nghiệp và Vật liệu, mà họ tin rằng cung cấp bảng cân đối kế toán mạnh hơn, dòng tiền đáng tin cậy hơn và định giá hợp lý hơn.
"Sự không chắc chắn thường dẫn đến cơ hội. Chúng tôi tin rằng năm 2025 có thể mang đến cho các nhà đầu tư một nền kinh tế cải thiện đang được hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất của Fed", các chiến lược gia tiếp tục.
"Mục tiêu là tận dụng các cơ hội hiện tại và trong những tháng tới để điều chỉnh danh mục đầu tư vào cổ phiếu và thu nhập cố định mà chúng tôi tin rằng có tiềm năng mang lại lợi ích cho hiệu suất trong năm tới."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.