Investing.com -- Quyết định cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang đã gây ra một động thái mạnh mẽ trên thị trường, nhưng nhiều người tự hỏi sự thay đổi ôn hòa được mong đợi từ lâu này có ý nghĩa gì ngoài phản ứng trong ngắn hạn.
Động thái của Fed vào ngày 19 tháng 9 đã được dự báo, với việc ngân hàng trung ương cũng hứa sẽ cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản trước khi kết thúc năm. Điều này ban đầu đã kích hoạt một đợt tăng giá, đưa S&P 500 lên mức cao kỷ lục mới trước khi phản ứng "bán tin tức" đẩy thị trường giảm nhẹ vào cuối ngày.
Trong ngắn hạn, động thái ôn hòa này đã đưa thị trường vào vị thế chung mang tính xây dựng. Các yếu tố rủi ro chính vẫn là dữ liệu kinh tế tiêu cực tiềm ẩn, nhưng lịch kinh tế hiện tại vẫn nhẹ nhàng cho đến đầu tháng 10.
Nếu không có mối đe dọa từ các báo cáo thu nhập quan trọng hoặc các bản phát hành kinh tế lớn, các nhà đầu tư dường như đang hoạt động trong một môi trường "1) Fed nới lỏng, 2) dữ liệu kinh tế chậm lại nhưng 'ổn' và 3) thu nhập nói chung ổn định", Sevens Report cho biết trong một lưu ý gần đây.
Các lĩnh vực theo chu kỳ, bao gồm năng lượng, vật liệu, hàng tiêu dùng không thiết yếu và công nghiệp, dự kiến sẽ diễn biến tốt hơn, trong lĩnh vực khi công nghệ có thể chậm lại trong thời gian tới.
Tuy nhiên, những tác động dài hạn từ quyết định của Fed có thể phức tạp hơn. Câu hỏi chính đối với các nhà đầu tư là liệu Fed có hành động kịp thời để ngăn chặn sự suy thoái kinh tế lớn hơn hay không.
Theo Sevens Report, việc cắt giảm lãi suất kịp thời có thể dẫn đến lợi suất giảm, tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và động lực kinh tế tích cực. Điều này có thể dẫn đến đà tăng liên tục cho cổ phiếu, với tiềm năng S&P 500 đạt 6.000.
“Tôi tự tin nói như vậy vì việc Fed cắt giảm kịp thời sẽ tạo ra kết quả kinh tế vĩ mô sau: 1) Lợi suất giảm, 2) Tăng trưởng thu nhập tiếp tục rất mạnh, 3) Nền kinh tế tích cực 4) Sự tồn tại nổi bật của Fed và 5) Kỳ vọng tăng trưởng nhanh trong tương lai”, theo Chủ tịch Sevens Report.
Mặt khác, nếu hành động của Fed quá muộn để ngăn chặn suy thoái kinh tế, thị trường có thể phải đối mặt với những rủi ro đáng kể.
Trong kịch bản như vậy, S&P 500 có thể giảm xuống khoảng 3.675, đánh dấu mức giảm mạnh hơn 30% so với mức hiện tại. Rủi ro giảm giá này phản ánh các đợt điều chỉnh thị trường đã thấy trong các đợt suy thoái trước đây, chẳng hạn như năm 2000 và 2007.
Khi thị trường tiếp thu các động thái của Fed, dữ liệu kinh tế trong tương lai sẽ trở nên quan trọng trong việc xác định liệu chính sách của ngân hàng trung ương có hiệu quả hay không.
Cụ thể hơn, các nhà đầu tư sẽ cần theo dõi chặt chẽ các tín hiệu sắp tới để đánh giá liệu Fed đã điều hướng thành công nền kinh tế thoát khỏi suy thoái hay những thách thức tiếp theo đang ở phía trước.