Các nhà đầu tư đã rất ngạc nhiên bởi đợt bán tháo cổ phiếu ngân hàng khu vực gần đây, được kích hoạt bởi báo cáo thu nhập của Ngân hàng Cộng đồng New York (NYCB). Kết quả tài chính của ngân hàng và sự sụt giảm cổ phiếu sau đó đã làm dấy lên lo ngại về tính dễ bị tổn thương của ngành đối với lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang. Những thách thức đặc biệt của NYCB, bao gồm khoản lỗ 185 triệu đô la do hai khoản vay gặp khó khăn, đã làm nổi bật các vấn đề rộng lớn hơn mà các ngân hàng khu vực phải đối mặt, chẳng hạn như tác động của lãi suất ổn định của Fed đối với danh mục đầu tư bất động sản thương mại và biên lợi nhuận cho vay.
Gần một năm sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào tháng 3/2023 và sự sụp đổ sau đó của Signature Bank, ngành công nghiệp vẫn đang cảm thấy áp lực. NYCB, công ty đã mua lại tài sản của Signature Bank, đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm mạnh 45% trong hai ngày, trong khi Chỉ số Ngân hàng Khu vực KBW đã giảm hơn 7% trong tuần này. Quyết định duy trì lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất, đẩy nó từ tháng 3 sang tháng 5, như được chỉ ra bởi dữ liệu tương lai.
Peter Orszag, Giám đốc điều hành của Lazard (NYSE: LAZ), lưu ý trong một cuộc phỏng vấn rằng các ngân hàng khu vực và cộng đồng vẫn đang vật lộn với những thách thức về mô hình kinh doanh trong một môi trường tỷ lệ cao. Quyết định cắt giảm cổ tức để giữ lại tiền mặt của NYCB, sau khi vượt qua ngưỡng quy định 100 tỷ USD, là một động thái nhằm tuân thủ các quy tắc nghiêm ngặt về vốn và thanh khoản.
Thị trường rộng lớn hơn đã mất cảnh giác, với các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế quyền chọn lạc quan trên SPDR S&P Regional Bank ETF trước thứ Tư. Các ngân hàng khác có tiếp xúc với bất động sản thương mại đáng kể, chẳng hạn như Valley National Bank và East West Bank, cũng chứng kiến giá cổ phiếu của họ giảm, mặc dù họ không trả lời các bình luận ngoài giờ làm việc.
Giám đốc điều hành của NYCB, Thomas Cangemi đã đề cập đến vấn đề cho vay hợp tác xã như một sự kiện chỉ xảy ra một lần và các hành động của ngân hàng để bù lỗ nhằm củng cố hồ sơ tín dụng của mình. NYCB cũng báo cáo thu nhập lãi ròng (NII) giảm 16% và dự kiến NII năm 2024 sẽ nằm trong khoảng từ 2,8 tỷ USD đến 2,9 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,88 tỷ USD.
Việc siết chặt NII, một động lực lợi nhuận quan trọng đối với các ngân hàng khu vực, là do chi phí giữ lại tiền gửi cao hơn ngay cả khi các ngân hàng kiếm được nhiều tiền hơn từ các khoản vay. Các nhà phân tích của JPMorgan chỉ ra rằng chi phí tiền gửi chịu lãi của NYCB đã tăng 29 điểm cơ bản theo quý. Các nhà phân tích từ Keefe, Bruyette &; Woods dự đoán "lợi nhuận thấp hơn rõ rệt" cho NYCB do NII thấp hơn.
Trong khi một số nhà đầu tư nhìn thấy sự đa dạng trong thị trường bất động sản thương mại và tin rằng không phải tất cả các rủi ro đều rủi ro như nhau, những người khác nhấn mạnh sức mạnh của bảng cân đối kế toán của nhiều ngân hàng khu vực và khả năng xử lý lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, đặc biệt nếu nền kinh tế Mỹ tránh được suy thoái.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các nhà đầu tư phân tích bối cảnh hỗn loạn của các ngân hàng khu vực, đặc biệt là sau báo cáo thu nhập gần đây của Ngân hàng Cộng đồng New York (NYCB), có thể tìm thấy bối cảnh bổ sung thông qua dữ liệu thời gian thực và thông tin chi tiết từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của ngân hàng đứng ở mức khiêm tốn 4,15 tỷ đô la và Tỷ lệ giá / Thu nhập (P / E) của nó hiện đang ở mức hấp dẫn 1,8, cho thấy một cổ phiếu có khả năng bị định giá thấp. Được điều chỉnh trong mười hai tháng cuối cùng tính đến quý 4 năm 2023, Hệ số P/E là 4,5, vẫn cho thấy mức định giá thấp hơn so với các công ty cùng ngành. Hơn nữa, bội số Giá / Sách của NYCB đang ở mức thấp 0,4 tính đến cùng kỳ, nhấn mạnh sức hấp dẫn tiềm năng của cổ phiếu đối với các nhà đầu tư giá trị.
Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng cổ phiếu của NYCB được coi là đang ở trong vùng quá bán theo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), điều này có thể báo hiệu cơ hội mua cho các nhà đầu tư trái ngược. Ngoài ra, ngân hàng có tỷ suất cổ tức đáng kể là 11,83%, một yếu tố hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là khi NYCB đã duy trì chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là 12 nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể đảm bảo sự thận trọng. Cổ phiếu này cũng đã trải qua biến động giá cao và biên lợi nhuận gộp yếu, hai yếu tố có thể góp phần vào sự sụt giảm giá gần đây của nó.
Đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về NYCB và lĩnh vực ngân hàng khu vực, đăng ký InvestingPro + hiện đang được giảm giá năm mới đặc biệt với mức chiết khấu lên đến 50%. Sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm. Với đăng ký này, các nhà đầu tư có thể truy cập vô số Mẹo InvestingPro bổ sung — có thêm 14 mẹo có sẵn cho riêng NYCB — để điều hướng tốt hơn sự phức tạp của thị trường tài chính và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.