NHNN hút ròng hơn 20.000 tỷ, lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt
Investing.com — Morgan Stanley đã bắt đầu đánh giá cổ phiếu Duolingo (NASDAQ:DUOL) với xếp hạng "Tăng Tỷ Trọng" và mức giá mục tiêu cao nhất thị trường là 435 USD, dựa trên tốc độ tăng trưởng người dùng nhanh chóng, tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận mạnh mẽ và triển vọng đáng kể từ các công cụ AI tạo sinh.
Công ty môi giới này cho biết cơ sở người dùng của Duolingo, hiện khoảng 117 triệu người, chỉ chiếm 5% trong số ước tính 2 tỷ người học ngôn ngữ toàn cầu, để lại dư địa cho tăng trưởng bền vững.
Morgan Stanley dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm về doanh thu đạt 26% trong năm năm tới.
Cách tiếp cận của Duolingo kết hợp các yếu tố của trò chơi di động và giáo dục ngôn ngữ, giúp công ty tiếp cận thị trường tiềm năng trị giá 220 tỷ USD, nơi hiện tại công ty chỉ nắm giữ chưa đến 1% thị phần.
Công ty cho biết mô hình học tập gamification, sự tương tác mạnh mẽ của người dùng và khả năng kiếm tiền ngày càng cải thiện tạo nên một "thuật toán tăng trưởng đa diện" bền vững.
"Duolingo có sự kết hợp hiếm có giữa tăng trưởng người dùng nhanh chóng, biên lợi nhuận mạnh mẽ và mở rộng, cùng tiềm năng rõ ràng từ Gen AI," các nhà phân tích viết.
Morgan Stanley nhận thấy đòn bẩy hoạt động của Duolingo sẽ đưa biên EBITDA từ mức hiện tại lên 40% vào năm 2029, với tiềm năng dài hạn có thể vượt quá 50%.
Công ty lưu ý rằng việc tập trung vào xây dựng thương hiệu viral và chi tiêu marketing hạn chế giúp tăng cường khả năng sinh lời.
Gói đăng ký Max được hỗ trợ bởi Gen AI của Duolingo, bao gồm các tính năng gọi video, đang bắt đầu đóng góp đáng kể vào doanh thu.
Báo cáo ước tính doanh thu Max đã tăng gấp mười lần trong các quý gần đây, lên 6% tổng doanh thu. Các nhà phân tích tin rằng điều này có thể đại diện cho một bước thay đổi trong khả năng kiếm tiền nếu việc áp dụng tiếp tục.
Mục tiêu 435 USD phản ánh điểm giữa giữa kịch bản cơ sở 335 USD và kịch bản lạc quan 530 USD.
Mặc dù có định giá cao, công ty môi giới cho biết triển vọng tăng trưởng và tiềm năng AI của Duolingo biện minh cho mức phí bảo hiểm này.
Cổ phiếu Duolingo đã giảm khoảng 30% so với mức cao gần đây nhưng không bị ảnh hưởng bởi thuế quan hoặc rủi ro vĩ mô đáng kể, Morgan Stanley bổ sung.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.