Xuất khẩu Việt Nam giảm tốc trong nửa đầu tháng 8
Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã hạ cấp cổ phiếu của Hexcel Corp. (NYSE: HXL) từ Equalweight xuống Underweight và giảm mục tiêu giá xuống còn 66 đô la từ 70 đô la. Quyết định này được đưa ra sau Ngày Nhà đầu tư của công ty được tổ chức tại Thành phố New York vào thứ Ba, ngày 20 tháng 2 năm 2024, cho thấy triển vọng tăng trưởng tích cực trong nhiều năm của Hexcel trên các thị trường Hàng không vũ trụ, Quốc phòng và Công nghiệp. Mặc dù vậy, nhà phân tích bày tỏ lo ngại rằng tiềm năng tăng trưởng đã được phản ánh trong sự đồng thuận hiện tại.
Công ty đã đưa ra triển vọng kinh doanh trung hạn cho giai đoạn 2024-2026, nêu chi tiết các kỳ vọng về Doanh số, EBITDA, EPS điều chỉnh và FCF. Tuy nhiên, phân tích của Morgan Stanley cho thấy một cách tiếp cận thận trọng hơn, với ước tính hoạt động của họ vẫn dưới mức đồng thuận. Sự thận trọng này bắt nguồn từ sự chậm trễ dự kiến trong việc tăng cường sản xuất máy bay mới do các vấn đề chuỗi cung ứng đang diễn ra, được hỗ trợ bởi các cuộc khảo sát độc quyền do Morgan Stanley thực hiện.
Nhà phân tích cũng lưu ý rằng cổ phiếu của Hexcel đang giao dịch ở mức cao hơn so với bội số chu kỳ tăng hàng không vũ trụ lịch sử dựa trên tỷ lệ P / E. Với việc định giá phí bảo hiểm và rủi ro tiềm ẩn liên quan đến những thách thức trong chuỗi cung ứng, công ty nhận thấy sự cân bằng rủi ro-phần thưởng cho Hexcel đang bị nghiêng về phía nhược điểm. Điều này dẫn đến việc hạ cấp và thiết lập mục tiêu giá mới.
Morgan Stanley nhấn mạnh rằng mặc dù có những cơ hội điều chỉnh rủi ro tốt hơn trong phạm vi bảo hiểm của họ, chẳng hạn như TDG, HWM và FTAI, triển vọng cao cấp của ban quản lý Hexcel có thể được coi là kịch bản trường hợp Bull với mức định giá tiềm năng là 84 đô la. Ngược lại, kịch bản trường hợp Bear cho thấy mức định giá 50 đô la, bao gồm rủi ro tăng tốc độ sản xuất máy bay chậm hơn dự kiến và có thể nén ký quỹ do khối lượng thấp hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.