Moody’s nâng hạng xếp hạng Tong Yang Life Insurance, triển vọng ổn định

Investing.com — Moody’s Ratings đã nâng xếp hạng sức mạnh tài chính bảo hiểm (IFSR) của Tong Yang Life Insurance Co., Ltd. (Tong Yang Life) lên A3 từ Baa1. Cơ quan xếp hạng này cũng nâng xếp hạng chứng khoán cấp dưới cơ bản của Tong Yang Life lên Baa2(hyb) từ Baa3(hyb), và xếp hạng chứng khoán cấp dưới có kỳ hạn lên Baa2 từ Baa3. Triển vọng của công ty bảo hiểm này đã được thay đổi từ tích cực sang ổn định.

Việc nâng hạng này diễn ra sau khi Ủy ban Dịch vụ Tài chính đã phê duyệt có điều kiện về mặt quy định cho đề xuất của Woori Financial Group (Woori FG) về việc mua lại 75,34% cổ phần trong Tong Yang Life. Hành động xếp hạng này phản ánh kỳ vọng của Moody’s rằng việc mua lại sẽ tăng cường đáng kể tính linh hoạt tài chính của Tong Yang Life, được hỗ trợ bởi vốn hóa tốt và vị thế thanh khoản đầy đủ của Woori FG và Woori Bank.

Vị thế cải thiện của công ty bảo hiểm này cũng nhờ vào vai trò của nó như một nguồn doanh thu phi lãi suất quan trọng cho Woori FG, và khả năng sinh lời được cải thiện trong những năm gần đây. Xếp hạng IFSR A3 phản ánh vị thế thị trường của Tong Yang Life với tư cách là công ty bảo hiểm nhân thọ lớn thứ tám tại Hàn Quốc, khả năng sinh lời được cải thiện, và tính linh hoạt tài chính được tăng cường khi trở thành một phần của Woori FG.

Trong những năm gần đây, khả năng sinh lời của Tong Yang Life đã được cải thiện, chủ yếu nhờ vào việc tăng doanh số bán các sản phẩm bảo vệ sức khỏe và bảo hiểm trọn đời, cùng với kết quả đầu tư tốt. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROC) trung bình một năm của công ty đã tăng lên 7,9% vào năm 2024, tăng từ 5,3% vào năm 2023. Tuy nhiên, Moody’s dự kiến ROC của công ty sẽ giảm nhẹ trong 12-18 tháng tới, do cạnh tranh gay gắt, lãi suất thấp hơn, và biến động thị trường gia tăng.

Tỷ lệ Tiêu chuẩn Vốn Bảo hiểm Hàn Quốc (K-ICS) của Tong Yang Life đã giảm xuống 155,5% vào năm 2024 từ 193,4% vào năm 2023, chủ yếu do quy định vốn được thắt chặt và lãi suất thấp hơn. Đòn bẩy tài chính độc lập của công ty bảo hiểm đã tăng lên sau khi phát hành một lượng lớn chứng khoán vốn kể từ năm 2024 để cải thiện vốn hóa.

Công ty bảo hiểm này có khoảng cách thời hạn tài sản-nợ rộng hơn so với các đối thủ được xếp hạng trong nước, điều này làm cho tỷ lệ khả năng thanh toán theo quy định của công ty nhạy cảm hơn với rủi ro lãi suất. Các kênh phân phối của công ty ít đa dạng hơn so với các đối thủ cạnh tranh chính và khả năng kiểm soát phân phối của công ty bị hạn chế. Tuy nhiên, công ty đã tăng doanh số bán các sản phẩm bảo vệ sức khỏe và bảo hiểm trọn đời thông qua kênh bancassurance trong những năm gần đây.

Triển vọng ổn định phản ánh kỳ vọng của Moody’s rằng Tong Yang Life sẽ duy trì khả năng sinh lời tốt và đòn bẩy tài chính ổn định trong 12-18 tháng tới, và Woori FG sẽ cung cấp hỗ trợ tài chính kịp thời cho công ty bảo hiểm khi cần thiết. Sự thay đổi trong cơ cấu sở hữu được coi là một yếu tố quản trị, như một phần trong các cân nhắc về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) của Moody’s, do những ảnh hưởng của nó đối với cơ cấu tổ chức, và uy tín và thành tích của ban quản lý.

Các xếp hạng có thể được nâng cấp nếu công ty bảo hiểm liên tục cải thiện vị thế vốn của mình, thu hẹp khoảng cách thời hạn tài sản-nợ, và cải thiện đáng kể khả năng sinh lời với ROC trên 8% một cách bền vững. Ngược lại, các xếp hạng có thể bị hạ cấp nếu vốn hóa của công ty bảo hiểm suy giảm đáng kể, sự không phù hợp về thời hạn tài sản-nợ mở rộng hơn nữa, khả năng sinh lời giảm đáng kể với biến động thu nhập tăng, hoặc nếu hồ sơ tài chính của Woori FG suy yếu đáng kể, từ đó hạn chế tính linh hoạt tài chính hợp nhất của công ty bảo hiểm.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.