Hôm thứ Sáu, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với California Resources Corp (NYSE: CRC), hạ mục tiêu giá xuống 63 đô la từ 69 đô la, trong khi vẫn khuyến nghị cổ phiếu là Mua. Việc sửa đổi được đưa ra sau khi cập nhật mô hình giá trị tài sản ròng (NAV) cho công ty, có tính đến dự trữ cuối năm 2023 và hướng dẫn cho năm 2024.
Báo cáo của nhà phân tích chỉ ra rằng trong khi California Resources đã lên kế hoạch bổ sung ba giàn khoan vào nửa cuối năm 2024, một phán quyết gần đây của tòa án đã giữ nguyên lệnh cấm giấy phép khoan mới ở Hạt Kern. Sự phát triển pháp lý này đã dẫn đến dự báo hoạt động vốn giảm, với kỳ vọng hiện được đặt ra cho một giàn khoan cho năm tài chính 2024. Ngoài ra, công ty được dự đoán sẽ trải qua sự sụt giảm 5-7% về khối lượng sản xuất.
Mặc dù giảm hoạt động khoan, phân tích của Mizuho cho thấy California Resources sẽ thấy sự gia tăng dòng tiền tự do, ước tính thêm 50-70 triệu đô la vào năm 2024, giả sử giá dầu thô Brent ở mức 80 đô la mỗi thùng. Việc tạo ra tiền mặt cao hơn dự kiến này được coi là giảm thiểu tác động đến giá trị tài sản ròng của công ty.
Mục tiêu giá dựa trên NAV của công ty đã được điều chỉnh thành 63 đô la, đây là mức giảm khiêm tốn so với mục tiêu 69 đô la trước đó. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng mô hình định giá duy trì chương trình giàn khoan 1-2 đến năm 2033 và không tính đến hàng tồn kho dài hạn, mà họ tin rằng không có nguy cơ bị xóa sổ. Bất chấp những thách thức này, Mizuho vẫn tiếp tục thấy giá trị trong Tài nguyên California, như được phản ánh trong xếp hạng Mua được duy trì.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.