Các nhà phân tích tại Citi tiếp tục bày tỏ triển vọng bi quan về cổ phiếu của XPeng Inc. (XPEV) sau khi công ty sản xuất xe điện ở Trung Quốc báo cáo thu nhập trong quý đầu tiên. Báo cáo cho thấy thu nhập và doanh thu vượt qua dự báo của các nhà phân tích.
Trong quý đầu tiên, XPeng đã tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu là âm RMB0,75, thuận lợi hơn RMB1,31 so với dự báo của các nhà phân tích dự kiến là âm RMB2,06. Doanh thu của công ty trong quý được báo cáo ở mức 6,55 tỷ RMB, vượt quá dự báo đồng thuận là 6,19 tỷ RMB.
Mặc dù vậy, Citi đã quyết định duy trì khuyến nghị Bán cho cổ phiếu, đồng thời tăng mục tiêu giá nhẹ lên 7,70 đô la so với mục tiêu trước đó là 7,30 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này đã được trình bày chi tiết trong một báo cáo được ban hành vào thứ Tư. Ngân hàng cho rằng tỷ suất lợi nhuận gộp tổng thể tốt hơn dự kiến của XPeng trong quý đầu tiên là do khoản thanh toán nhận được cho công nghệ từ Volkswagen, mà họ ước tính là khoảng 254 triệu RMB với tỷ suất lợi nhuận gộp từ 90% đến 100%. Ngoài ra, họ lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận cho xe vẫn ổn định ở mức 5,5%, cho thấy mức tăng theo quý là 1,4 điểm phần trăm, nhờ đóng góp tỷ suất lợi nhuận cao hơn từ mẫu X9.
Tuy nhiên, Citi chỉ ra rằng thu nhập từ phí công nghệ từ Volkswagen không nên được xem là nguồn doanh thu dài hạn định kỳ mà là doanh thu một lần dự kiến sẽ kéo dài trong khoảng thời gian từ hai đến ba năm.
"Chúng tôi nghĩ rằng sẽ là không khôn ngoan khi áp dụng tỷ lệ giá trên doanh số quá lạc quan cho thu nhập từ phí công nghệ của XPeng, mà chúng tôi dự đoán sẽ là doanh thu không định kỳ", ngân hàng tuyên bố thêm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.