Các nhà đầu tư đang lo lắng nhưng vẫn không hoảng loạn, Bank of America nhấn mạnh như một điểm chính rút ra từ cuộc khảo sát quản lý quỹ mới nhất của nó.
Các khảo sát cho thấy sự gia tăng mức tiền mặt, tăng từ 4,1% lên 4,3% và giảm tỷ lệ các nhà đầu tư tăng tỷ trọng vào cổ phiếu, đã giảm từ 51% xuống 31%.
Sự lạc quan xung quanh chi tiêu vốn đã đạt mức thấp nhất trong chín tháng, nhưng vẫn có sự lạc quan cốt lõi mạnh mẽ về hạ cánh mềm, với 76% số người được hỏi mong đợi kết quả này. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiện tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần thực hiện cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn để tránh suy thoái, với 60% dự kiến bốn lần cắt giảm lãi suất trở lên trong 12 tháng tới.
Trong khi đó, kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu đã giảm mạnh, giảm từ -27% xuống -47%. Mặc dù vậy, xác suất "hạ cánh mềm" đã tăng từ 68% lên 76%, trong khi khả năng xảy ra kịch bản "không hạ cánh" đã giảm từ 18% xuống 8% và kỳ vọng về "hạ cánh cứng" đã tăng nhẹ từ 11% lên 13%.
Cuộc khảo sát cũng nhấn mạnh rằng 40% Giám đốc đầu tư (CIO) đang thúc đẩy các CEO cải thiện bảng cân đối kế toán của công ty họ. Bất chấp sự bùng nổ AI đang diễn ra, mong muốn tăng chi tiêu vốn đã giảm xuống còn 24%, mức thấp nhất kể từ tháng 11/2023.
Về chính sách tiền tệ, 55% số người được hỏi cho rằng các điều kiện hiện tại là "quá hạn chế", mức cao nhất kể từ năm 2008, với 93% dự đoán lãi suất ngắn hạn thấp hơn và 59% dự đoán lợi suất trái phiếu thấp hơn. Bất chấp sự biến động gần đây của đồng yên Nhật, 63% nhà đầu tư vẫn xem đồng yên bị định giá thấp.
Đối mặt với sự biến động gia tăng, rủi ro ngắn hạn và một chỉ số nặng nề hàng đầu bị đè nặng bởi các cổ phiếu vốn hóa lớn, các chiến lược gia của BofA khuyên bạn nên lựa chọn cổ phiếu chủ động thay vì chỉ đơn giản là mua chỉ số.
"Trong lịch sử, một trong những hàng rào tốt nhất chống lại sự biến động là thông qua các cổ phiếu chất lượng cao", họ lưu ý.
Trong khi các chiến lược gia nhìn thấy các cơ hội mới nổi bên ngoài lĩnh vực Công nghệ khi tăng trưởng thu nhập mở rộng, họ cũng thừa nhận rằng một số cổ phiếu Công nghệ vẫn có thể nổi lên như những người chiến thắng dài hạn, hiện có khả năng cung cấp các điểm vào hấp dẫn hơn.