Hôm thứ Hai, JPMorgan đã bắt đầu đưa tin về Chegg Inc (NYSE: CHGG), một công ty công nghệ giáo dục, với xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá là 9,00 đô la. Công ty đã vạch ra các lĩnh vực trọng tâm chính của Chegg cho năm 2024, bao gồm quay trở lại tăng trưởng tài khoản mới toàn cầu, duy trì tỷ suất lợi nhuận và dòng tiền mạnh, giới thiệu các dịch vụ nâng cao GenAI giai đoạn tiếp theo và tận dụng động lực trong Kỹ năng để tiếp tục tăng trưởng.
Tiến bộ của Chegg trong quá trình chuyển đổi GenAI là rõ ràng, với việc công ty tung ra Mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) độc quyền và các công cụ GenAI đàm thoại nhằm cải thiện trải nghiệm người dùng và thúc đẩy sự tham gia và chuyển đổi sâu hơn. Bất chấp những rủi ro cạnh tranh do GenAI / LLM gây ra, cơ sở dữ liệu độc quyền rộng lớn của Chegg và các chuyên gia về chủ đề được coi là những điểm khác biệt đáng kể.
Công ty đã báo cáo số người đăng ký dịch vụ đăng ký hàng năm giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái và Tổng doanh thu giảm 7% cho năm 2023. Chegg đã triển khai giá khuyến mại tại Hoa Kỳ kể từ giữa tháng Giêng và đang dựa vào những cải tiến trong GenAI / LLM để thúc đẩy chuyển đổi trên toàn quốc. Sự kết hợp của các chiến lược này, cùng với Study Pack, mở rộng quốc tế, Kỹ năng và Busuu, được kỳ vọng sẽ giúp Chegg phục hồi tăng trưởng thuê bao và doanh thu, mặc dù thời gian vẫn chưa chắc chắn.
Chegg cũng đang tập trung vào lợi nhuận bằng cách phân bổ lại nguồn lực cho AI và giảm chi phí trong các lĩnh vực khác. Hồ sơ EBITDA đã điều chỉnh mạnh mẽ của công ty, với 222,4 triệu đô la và tỷ suất lợi nhuận 31,0% vào năm 2023, cùng với việc tạo ra Dòng tiền tự do (FCF) là 172,9 triệu đô la, phản ánh sức khỏe tài chính vững chắc của công ty.
JPMorgan dự đoán rằng sự trở lại tăng trưởng doanh thu, kỷ luật chi phí gia tăng và hiệu quả GenAI / LLM sẽ góp phần tăng đòn bẩy hoạt động theo thời gian.
Mục tiêu giá mà JPMorgan đặt ra cho tháng 12/2024 dựa trên khoảng 3,5 lần EBITDA ước tính năm 2025 của Chegg là 217 triệu USD, tương ứng với khoảng 4,5 lần FCF dự kiến năm 2025 là 171 triệu USD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.