Investing.com - Theo BCA Research, tăng trưởng lợi nhuận sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì đà tăng của thị trường chứng khoán hiện tại.
Với việc mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 chính thức bắt đầu vào ngày 11/10, BCA nhấn mạnh rằng mức tăng gần đây trên thị trường phần lớn là do mở rộng nhiều lần.
Để đà tăng tiếp tục, các công ty cần mang lại tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ. "Tăng trưởng lợi nhuận rộng hơn cũng sẽ làm cho thị trường trở nên linh hoạt hơn", BCA viết.
BCA kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận quý 3 sẽ đạt 4,9% so với cùng kỳ năm trước, nhưng con số thực tế có thể chạm mức 10,5% nếu những bất ngờ tích cực diễn ra như thường lệ, chỉ thấp hơn một chút so với mức 13% trong quý 2.
Doanh thu dự kiến tăng 4,5%, nhưng có thể vượt 6% nhờ những kết quả tích cực ngoài dự báo
BCA nhận thấy có sự chậm lại trong tăng trưởng ở các ngành Tiêu dùng không thiết yếu và Tiện ích, trong khi các ngành Công nghệ, Truyền thông và Y tế dự kiến duy trì mức tăng trưởng hai chữ số.
Ngoài ra, mọi ngành, ngoại trừ Năng lượng và Vật liệu, được kỳ vọng sẽ báo cáo tăng trưởng lợi nhuận tích cực.
Biên lợi nhuận hoạt động cũng được dự báo sẽ phục hồi, đạt 12,7% trong quý 3 so với 11,2% cùng kỳ năm ngoái, nhờ chi phí lao động giảm và khả năng định giá cao hơn của doanh nghiệp. BCA dự đoán xu hướng cải thiện biên.
Tuy nhiên, công ty nghiên cứu cảnh báo rằng các lần điều chỉnh dự báo lợi nhuận đã rất đáng kể, với mức cắt giảm 3,9% cho quý này, đặc biệt ở các lĩnh vực Năng lượng, Vật liệu, và Công nghiệp
BCA nhấn mạnh tầm quan trọng của bình luận từ doanh nghiệp trong việc đánh giá triển vọng kinh tế: “Các công ty đang thấy điều gì thực tế – hạ cánh mềm hay suy thoái kinh tế?”
Ngoài ra, với việc các khoản đầu tư vào AI tạo sinh (Generative AI) đang tăng nhanh, BCA cho biết họ rất quan tâm đến việc liệu những khoản đầu tư này có mang lại lợi nhuận đáng kể hay không.
Cuối cùng, BCA tin rằng việc mở rộng đà tăng của thị trường sẽ phụ thuộc vào khả năng tăng trưởng của các doanh nghiệp thông thường, thay thế cho đà tăng dẫn dắt bởi AI đã chi phối thị trường đến nay.