Cuộc gọi thu nhập: prologis báo cáo FFO cốt lõi là 1.45 đô la mỗi cổ phiếu, vượt quá dự báo

Prologis (NYSE: PLD) đã báo cáo quỹ cốt lõi từ hoạt động (FFO) là 1.45 USD/cổ phiếu trong cuộc gọi thu nhập quý 3 năm 2024, vượt qua kỳ vọng của thị trường một chút. Công ty bất động sản công nghiệp phải đối mặt với môi trường hoạt động mềm nhưng vẫn duy trì tỷ lệ lấp đầy cuối kỳ mạnh mẽ là 96,2%.

Những điểm chính

• FFO cốt lõi là 1.45 đô la mỗi cổ phiếu, vượt quá dự báo

• Công suất phòng cuối kỳ ở mức 96,2%

• Thay đổi giá thuê hiệu quả ròng là 68% và thay đổi tiền thuê bằng tiền mặt là 44%

• Giá thuê thị trường toàn cầu giảm khoảng 3%

• Danh mục đầu tư của Nam California đã tạo ra sự thay đổi tiền thuê 84% khi bắt đầu

Triển vọng công ty

• Hướng dẫn thắt chặt cho công suất phòng trung bình đến 96% -96,5%

• Tăng trưởng tiền mặt cùng cửa hàng dự kiến ở mức 6,5% -7%

• Tăng trưởng hiệu quả ròng cùng cửa hàng dự kiến ở mức 5,5% -6%

• Phát triển bắt đầu giảm xuống còn 1,75 - 2,25 tỷ USD

• Hướng dẫn mua lại tăng lên $ 1.75- $ 2.25 tỷ

• Thu nhập GAAP dự báo từ $ 3.35- $ 3.45 mỗi cổ phiếu

• Dự báo FFO cốt lõi tăng nhẹ

Điểm nổi bật của Bearish

• Môi trường hoạt động mềm với giá thuê thị trường toàn cầu giảm 3%

• Hướng dẫn bắt đầu phát triển giảm do ra quyết định chậm

• Tăng vị trí tuyển dụng và thời gian quyết định dài hơn từ khách hàng

• Tăng trưởng giá thuê trong ngắn hạn dự kiến vẫn ở mức mềm

Điểm nổi bật của Bullish

• Hoạt động cho thuê mạnh mẽ trong quý 3

• Hướng dẫn mua lại quý thứ hai liên tiếp

• Các động lực tăng trưởng dài hạn bao gồm giá thuê thay thế, cao hơn 15% so với giá thuê thị trường hiện tại

• Đường ống phát triển 5,5 tỷ đô la và quỹ đất 40 tỷ đô la

• 34% tiềm năng cho thuê theo thị trường để tăng trưởng giá thuê trong tương lai

Bỏ lỡ

• Tỷ lệ trống thị trường tăng lên 6,8%

• Hấp thụ ròng ở Hoa Kỳ ở mức 40 triệu feet vuông so với 63 triệu feet vuông hoàn thành

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Vị trí tuyển dụng dự kiến sẽ đạt đỉnh vào cuối năm 2024, với sự phục hồi dần dần vào năm 2026

• Hoạt động cho thuê mạnh mẽ từ các công ty thương mại điện tử và 3PL châu Á

• Chi phí vốn tăng do cải thiện tài sản và hoa hồng cho thuê

• Triển vọng tăng trưởng dài hạn vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi 34% giá thuê thị trường

• Công ty trong quá trình tạo đáy với việc cải thiện hoạt động gây quỹ

Prologis đã chứng minh khả năng phục hồi trong môi trường thị trường đầy thách thức trong cuộc gọi thu nhập quý 3 năm 2024. Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược như giá thuê thị trường toàn cầu giảm và vị trí tuyển dụng tăng, công ty đã báo cáo FFO cốt lõi là 1,45 đô la mỗi cổ phiếu, vượt quá một chút so với dự báo. Gã khổng lồ bất động sản công nghiệp duy trì tỷ lệ lấp đầy mạnh mẽ cuối kỳ là 96,2% và chứng kiến những thay đổi đáng kể về giá thuê, với thay đổi giá thuê hiệu quả ròng ở mức 68% và thay đổi tiền thuê ở mức 44%.

Giám đốc tài chính Tim Arndt nhấn mạnh phản ứng chủ động của công ty đối với các cơn bão gần đây và các thương vụ mua lại chiến lược của nó, bao gồm hơn 14 triệu feet vuông tài sản được mua với mức chiết khấu ước tính 20% so với chi phí thay thế. Prologis cũng huy động được 4,6 tỷ USD nợ mới và khởi xướng hơn 0,5 tỷ USD trong các dự án phát triển, bao gồm cả việc mở rộng ở Ấn Độ.

Sắp tới, Prologis đã điều chỉnh hướng dẫn của mình, thắt chặt các dự báo về công suất trung bình và tăng trưởng cùng cửa hàng trong khi giảm hướng dẫn bắt đầu phát triển do việc ra quyết định chậm trên thị trường. Tuy nhiên, công ty đã tăng hướng dẫn mua lại, phản ánh niềm tin vào các cơ hội tăng trưởng chiến lược.

Cuộc gọi thu nhập nhấn mạnh cam kết của Prologis đối với sự xuất sắc trong hoạt động và lấy khách hàng làm trung tâm. Diễn đàn GROUNDBREAKERS gần đây của công ty tại London đã giới thiệu các công ty sáng tạo và có các diễn giả cao cấp, tăng cường mối quan hệ khách hàng và lãnh đạo tư tưởng trong chuỗi cung ứng và năng lượng sạch.

Trong khi thừa nhận những thách thức ngắn hạn, bao gồm tăng trưởng giá thuê yếu và tăng vị trí tuyển dụng, ban lãnh đạo Prologis bày tỏ sự tin tưởng vào triển vọng tăng trưởng dài hạn. Các yếu tố hỗ trợ triển vọng này bao gồm tỷ lệ trống tổng thể thấp, nguồn cung giảm và tiềm năng cho thuê thị trường đáng kể là 34%.

Công ty cũng nhấn mạnh tiến bộ của mình trong các sáng kiến năng lượng tái tạo, báo cáo 1,6 gigawatt năng lượng an toàn cho các trung tâm dữ liệu và tiến tới mục tiêu năng lượng mặt trời 1 gigawatt vào năm 2025.

Bất chấp những tín hiệu trái chiều trong thị trường công nghiệp và những bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra, Prologis vẫn tập trung vào việc tạo ra giá trị dài hạn. Ban lãnh đạo dự đoán nhu cầu sẽ phục hồi dần dần khi các nguyên tắc cơ bản của thị trường ổn định, với các vị trí tuyển dụng dự kiến sẽ đạt đỉnh vào cuối năm 2024 trước khi cải thiện vào năm 2026.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Báo cáo thu nhập quý 3 năm 2024 của Prologis cho thấy một công ty đang điều hướng một thị trường đầy thách thức với khả năng phục hồi, như được phản ánh trong dữ liệu và mẹo của InvestingPro. Mặc dù môi trường hoạt động mềm được đề cập trong cuộc gọi thu nhập, Prologis vẫn duy trì vị trí thị trường mạnh mẽ với vốn hóa thị trường là 119,5 tỷ đô la, nhấn mạnh vị thế của nó như một người chơi nổi bật trong ngành REITs công nghiệp.

Khả năng vượt quá kỳ vọng FFO cốt lõi của công ty phù hợp với Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng Prologis đã có lãi trong mười hai tháng qua. Khả năng sinh lời này được hỗ trợ thêm bởi biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 75,43% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024.

Cam kết của Prologis đối với lợi nhuận của cổ đông được thể hiện rõ trong chính sách cổ tức của nó. Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng công ty đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,02%. Mức tăng trưởng cổ tức nhất quán này, cùng với tốc độ tăng trưởng cổ tức 10,34% trong mười hai tháng qua, phản ánh việc tạo ra dòng tiền mạnh mẽ của công ty và cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Prologis đang giao dịch ở bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P/E là 36,67. Chỉ số định giá này, kết hợp với InvestingPro Tip cho thấy các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, có thể giải thích hướng dẫn thận trọng của công ty về việc bắt đầu phát triển và triển vọng tăng trưởng tiền thuê ngắn hạn mềm được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Prologis, InvestingPro cung cấp 10 mẹo bổ sung, cung cấp phân tích toàn diện để thông báo các quyết định đầu tư.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.