Cuộc gọi thu nhập: Ngân hàng Raiffeisen International báo cáo doanh thu cốt lõi ổn định

Trong quý III/2024, Giám đốc điều hành Raiffeisen Bank International (RBI) Johann Strobl đã công bố lợi nhuận hợp nhất là 156 triệu euro với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 8,6%.

Mặc dù môi trường hoạt động đầy thách thức và căng thẳng địa chính trị, ngân hàng vẫn duy trì doanh thu cốt lõi ổn định. Tuy nhiên, tăng trưởng cho vay vẫn đi ngang, thu nhập lãi thuần (NII) giảm nhẹ. Chi phí hoạt động tăng, ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí/thu nhập.

Ngân hàng đang quản lý việc tiếp xúc với thị trường Nga và dự kiến sẽ điều chỉnh tỷ lệ CET1 vào cuối năm nay. Triển vọng cho năm 2024 bao gồm NII ổn định và hướng dẫn thu nhập phí, với dự báo ROE được điều chỉnh do rủi ro ở Ba Lan và Ukraine.

Những điểm chính

• Lợi nhuận hợp nhất 156 triệu euro với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 8,6%.
• Thu nhập lãi thuần giảm 1%, trong khi doanh thu cốt lõi vẫn ổn định.
• Chi phí hoạt động tăng 6%, dẫn đến tỷ lệ chi phí/thu nhập chỉ dưới 51%.
• Việc giảm các hoạt động của Nga dẫn đến việc giảm 23% các khoản vay cho khách hàng.
• Tỷ lệ CET1 dự kiến sẽ điều chỉnh lên khoảng 14,7% vào cuối năm.
• Chi phí rủi ro dự kiến ở mức 35 điểm cơ bản trong năm.
• Những bất ổn pháp lý đang diễn ra liên quan đến các khoản thế chấp đồng franc Thụy Sĩ ở Ba Lan.

Triển vọng công ty

• NII và thu nhập phí cho năm 2024 lần lượt ở mức 4,1 tỷ euro và 1,8 tỷ euro.
• Dự báo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đã được điều chỉnh giảm xuống 7,5%.
• Chi phí rủi ro cho năm 2024 dự kiến không quá 35 điểm cơ bản, tăng lên 40-50 điểm cơ bản vào năm 2025, không bao gồm Nga và Belarus.
• Các quy định CRR3 dự kiến sẽ cung cấp cứu trợ RWA bắt đầu từ tháng 1 năm 2024.

Điểm nổi bật của Bearish

• Tăng trưởng cho vay đi ngang, với sự sụt giảm đáng kể trong các khoản vay cho khách hàng Nga.
• Thu nhập lãi thuần nhạy cảm với biến động lãi suất, với tác động tiêu cực tiềm năng 150 triệu euro từ mức giảm 100 điểm cơ bản.
• Lo ngại về dự phòng cho các khoản vay ngoại hối của Ba Lan, có thể kéo dài đến năm 2025 và 2026.

Điểm nổi bật của Bullish

• Lớp phủ quản lý hơn 490 triệu euro cung cấp một bộ đệm cho chi phí rủi ro.
• Phát hành các lớp phủ dành riêng cho Nga do kế hoạch cắt giảm kinh doanh đang diễn ra.
• Danh mục đầu tư nhân rộng bán lẻ có thể thấy tác động NII tích cực bổ sung từ 50 triệu euro đến 100 triệu euro.

Bỏ lỡ

• NII thuộc khối Doanh nghiệp & Thị trường Tập đoàn giảm do áp lực margin và khối lượng cho vay giảm.
• Chi phí rủi ro cho quý 4 được dự báo là 150 triệu euro đến 170 triệu euro.
• NII được dự đoán sẽ thấp hơn 4 tỷ euro vào năm 2025.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Quy định bao gồm hơn 90% khách hàng đang hoạt động liên quan đến kiện tụng ngoại tệ tại Ba Lan.
• Dự phòng tổn thất cho vay giai đoạn 3 vượt quá 100 triệu euro, chủ yếu do lĩnh vực thương mại gặp khó khăn.
• Kinh tế vĩ mô suy yếu, đặc biệt là ở Đức, là một mối quan tâm đáng kể đối với khối lượng cho vay của doanh nghiệp.

Báo cáo thu nhập của Raiffeisen Bank International nhấn mạnh khả năng phục hồi của ngân hàng khi đối mặt với những thách thức hoạt động và bối cảnh địa chính trị không chắc chắn. Trong khi ngân hàng vật lộn với những tác động của hoạt động tại Nga và sự nhạy cảm về lãi suất, họ vẫn lạc quan một cách thận trọng về định vị chiến lược và khả năng quản lý rủi ro trong tương lai.

Giám đốc điều hành và giám đốc điều hành của ngân hàng đã vạch ra một con đường rõ ràng phía trước, tập trung vào việc duy trì doanh thu cốt lõi ổn định và quản lý dự phòng cho các rủi ro tiềm ẩn. Khi RBI tiếp tục điều hướng địa hình tài chính phức tạp, các nhà đầu tư và các bên liên quan đang theo dõi chặt chẽ các điều chỉnh chiến lược và sức khỏe tài chính của nó.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.