Equity Commonwealth (EQC) đã báo cáo kết quả quý đầu tiên cho năm 2024, cho thấy sự gia tăng nguồn vốn từ hoạt động (FFO) và FFO được bình thường hóa. Công ty đã công bố thu nhập hoạt động ròng (NOI) cùng tài sản tăng 4,3% so với năm trước, do chi phí phá dỡ trước khi cho thuê thấp hơn và phí chấm dứt hợp đồng thuê cao hơn.
Tuy nhiên, lượng tiền mặt bất động sản giảm 6,9% do công suất thuê trung bình bắt đầu giảm. Equity Commonwealth cũng nhấn mạnh bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với khoảng 2,2 tỷ đô la tiền mặt, tương đương với gần 20 đô la mỗi cổ phiếu và không có nợ. Số dư tiền mặt của công ty, ròng cổ phiếu ưu đãi, chỉ dưới 19 đô la mỗi cổ phiếu, kiếm được lợi nhuận 5,5%, dẫn đến 29,5 triệu đô la tiền lãi và thu nhập khác trong quý.
Trong cuộc gọi thu nhập, Chủ tịch và Giám đốc điều hành David Helfand đã thảo luận về khả năng thu hẹp hoạt động kinh doanh của công ty nếu các khoản đầu tư phù hợp không được xác định vào cuối năm nay. Công ty đang chuẩn bị bán các tài sản còn lại của mình và, sau khi được cổ đông chấp thuận, có kế hoạch phân phối hầu hết tiền mặt của mình với các khoản phân phối tiếp theo sau khi bán bất kỳ tài sản nào còn lại. Chi phí ước tính cho việc giảm giá là 0,40 đô la đến 0,50 đô la mỗi cổ phiếu và dự kiến sẽ mất khoảng sáu tháng kể từ khi bán tài sản cuối cùng.
Những điểm chính
- FFO trên mỗi cổ phiếu tăng lên 0,26 USD, tăng từ 0,22 USD trong quý 1/2023.
- FFO chuẩn hóa trên mỗi cổ phiếu đã tăng lên 0,25 đô la từ 0,23 đô la một năm trước.
- NOI bất động sản tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước.
- Tỷ lệ lấp đầy cùng bất động sản giảm 6,9%, chủ yếu do công suất thuê khởi công trung bình thấp hơn.
- Công ty có vị thế thanh khoản mạnh với 2,2 tỷ USD tiền mặt và không có nợ.
- Equity Commonwealth đang xem xét việc ngừng hoạt động kinh doanh nếu không có cơ hội đầu tư hấp dẫn nào phát sinh vào cuối năm.
Triển vọng công ty
- Công ty đang tích cực làm việc trên các giao dịch tiềm năng trong đường ống của mình.
- Kế hoạch tiếp thị hai tài sản ở Austin và một ở Washington, DC, với tài sản thứ tư ở Denver yêu cầu sự chấp thuận của cổ đông để bán.
- Nếu không tìm được khoản đầu tư phù hợp, công ty sẽ xin cổ đông chấp thuận cho việc ngừng hoạt động kinh doanh.
Điểm nổi bật của Bearish
- Tỷ lệ lấp đầy bắt đầu sử dụng trung bình thấp hơn.
- Không chắc chắn xung quanh việc tìm kiếm cơ hội đầu tư phù hợp để phân bổ vốn.
Điểm nổi bật của Bullish
- Sự gia tăng lãi vay và thu nhập khác góp phần tăng trưởng FFO.
- Chiến lược kỷ luật của công ty đã dẫn đến 7,6 tỷ đô la định đoạt và 1,8 tỷ đô la phân phối cho các cổ đông.
Bỏ lỡ
- Không có giao dịch mua lại cổ phiếu nào được thực hiện từ đầu năm đến nay, với 93 triệu đô la còn lại trong ủy quyền mua lại.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành David Helfand nhấn mạnh việc theo đuổi các cơ hội tiềm năng trong khi tiến tới một sự suy giảm tiềm năng.
- COO David Weinberg chỉ ra rằng công ty có thể mở rộng và có thể bổ sung vào đội ngũ của mình tùy thuộc vào bản chất của các khoản đầu tư trong tương lai.
- Giám đốc tài chính Bill Griffiths làm rõ rằng sự chấp thuận của cổ đông sẽ chỉ cần thiết cho việc bán một số tài sản nhất định hoặc nếu phát hành cổ phiếu vượt quá 20% tổng số cổ phiếu.
- Chi phí thu hẹp hoạt động kinh doanh được ước tính là 0,40 đô la đến 0,50 đô la mỗi cổ phiếu, bao gồm thay đổi các khoản thanh toán thôi việc kiểm soát và các khoản phí dịch vụ chuyên nghiệp khác.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Equity Commonwealth (EQC) đã gây chú ý với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và các động thái tài chính chiến lược. Đi sâu vào các số liệu của công ty thông qua InvestingPro cung cấp sự hiểu biết sắc thái về vị trí thị trường hiện tại của nó. Với vốn hóa thị trường khoảng 2,01 tỷ đô la và tỷ lệ P / E là 24,02, công ty nổi bật trong lĩnh vực bất động sản. Đáng chú ý, hệ số P/E điều chỉnh của EQC trong mười hai tháng qua tính đến quý 1/2024 thấp hơn một chút ở mức 23,38, cho thấy mức định giá có khả năng thuận lợi hơn khi xem xét thu nhập của công ty.
Một mẹo đầu tư nổi bật cho EQC là chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực, phản ánh niềm tin của ban quản lý vào giá trị của công ty. Đây là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư, vì việc mua lại cổ phiếu thường có thể báo hiệu sự định giá thấp. Ngoài ra, công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, đây là minh chứng cho sự ổn định tài chính và có thể cung cấp một tấm đệm chống lại sự biến động của thị trường.
Các nhà đầu tư cũng có thể thấy tỷ lệ PEG thấp của công ty là 0,33 hấp dẫn, vì nó cho thấy cổ phiếu của EQC đang giao dịch ở mức chiết khấu so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này, cùng với thực tế là công ty không trả cổ tức, có thể thu hút những người tìm kiếm sự tăng giá vốn hơn là thu nhập.
Đối với những người tìm kiếm thêm thông tin chi tiết, InvestingPro cung cấp một loạt các mẹo bổ sung cho Khối thịnh vượng chung vốn chủ sở hữu — có thêm 9 Mẹo InvestingPro có sẵn có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để truy cập những thông tin chi tiết có giá trị này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.