Barclays hiện dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, và cho rằng khả năng xảy ra các đợt cắt giảm lớn là ’rất khó xảy ra’
Banco Macro (NYSE: BMA) đã báo cáo kết quả tài chính quý II/2024, nhấn mạnh thu nhập ròng giảm so với cùng kỳ năm 2023. Mặc dù vậy, ngân hàng cho thấy sự gia tăng thu nhập hoạt động và tổng tiền gửi, với sự gia tăng đáng kể trong tăng trưởng cho vay.
Chất lượng tài sản của ngân hàng vẫn ổn định, duy trì tỷ lệ an toàn vốn mạnh. Các giám đốc điều hành đã thảo luận về tiềm năng tăng cường cho vay với dự đoán phục hồi kinh tế, với chiến lược tận dụng vốn dư thừa thông qua mở rộng cho vay, cổ tức và sáp nhập và mua lại có thể.
Những điểm chính
- Thu nhập ròng của Banco Macro giảm so với cùng kỳ năm trước, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân 5,4% và tài sản ở mức 1,7%.
- Tăng trưởng cho vay tăng 17%, tổng tiền gửi tăng 13%.
- Tỷ lệ an toàn vốn đứng vững ở mức 35,7%.
- Ngân hàng thực hiện quyền chọn bán đối với chứng khoán điều chỉnh lạm phát, ảnh hưởng đến thu nhập ròng.
- Không ghi nhận thuế thu nhập do thu nhập ròng âm trong quý.
- Banco Macro đặt mục tiêu cho vay tích cực vào năm 2025 và dự kiến mức độ nợ quá hạn sẽ tăng nhẹ.
Triển vọng công ty
- Ngân hàng dự kiến kinh tế phục hồi vào năm 2025, với kế hoạch tăng cường cho vay.
- Dự kiến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bền vững 15-20% theo giá trị thực.
- Banco Macro đặt mục tiêu tối đa hóa việc sử dụng vốn dư thừa, với tỷ lệ vốn cấp 1 mục tiêu từ 18% đến 22%.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thu nhập ròng trong quý giảm so với năm trước.
- Thu nhập lãi thuần của ngân hàng giảm mặc dù thu nhập hoạt động tăng trưởng chung.
Điểm nổi bật của Bullish
- Cho vay cá nhân và cho vay thẻ tín dụng tăng lần lượt 29% và 11%.
- Tài chính Peso và tài trợ đô la Mỹ tăng lần lượt 20% và 2 triệu đô la.
- Tỷ lệ thanh khoản được báo cáo ở mức 98% trong quý.
Bỏ lỡ
- Chiến lược xử lý chứng khoán điều chỉnh lạm phát trong thời gian tới của ngân hàng không được quy định.
- Không có kế hoạch rõ ràng cho các vụ sáp nhập và mua lại trong tương lai, mặc dù khả năng vẫn còn bỏ ngỏ cho năm 2022, 2023 hoặc xa hơn nữa.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Jorge Scarinci nhấn mạnh sự phục hồi trong cho vay, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ và người tiêu dùng, đồng thời dự đoán nhu cầu vay vốn sẽ tăng lên.
- Ngân hàng sẽ chuyển sang cơ sở chi phí cộng lợi suất cho danh mục trái phiếu còn lại, nhằm ổn định.
- Các quy định từ Ngân hàng Trung ương có thể mang lại lợi ích cho ngành ngân hàng đang được thực hiện.
Quý II/2024 của Banco Macro cho thấy kết quả trái chiều với thu nhập ròng giảm nhưng hứa hẹn tăng trưởng trong hoạt động cho vay. Chiến lược của ngân hàng để vượt qua những thách thức kinh tế bao gồm tận dụng vị thế vốn mạnh mẽ của mình để tăng cường các hoạt động cho vay và khám phá các vụ sáp nhập và mua lại tiềm năng. Với nền kinh tế dự kiến sẽ phục hồi trở lại vào năm 2025, cách tiếp cận tích cực của Banco Macro đối với việc cho vay có thể định vị tốt cho tăng trưởng trong tương lai. Tuy nhiên, lập trường thận trọng của ngân hàng đối với danh mục đầu tư trái phiếu và thiếu một chiến lược cụ thể cho chứng khoán điều chỉnh lạm phát để lại một số câu hỏi chưa được trả lời. Khi Banco Macro điều hướng bối cảnh tài chính đang thay đổi, ban lãnh đạo của nó vẫn tập trung vào việc duy trì chất lượng tài sản và tận dụng bất kỳ thay đổi quy định nào có thể mang lại lợi ích cho ngành.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Banco Macro (NYSE: BMA) đã điều hướng một quý đầy thách thức với trọng tâm chiến lược là tăng trưởng cho vay và an toàn vốn. Phân tích dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của ngân hàng.
Số liệu của InvestingPro Data tiết lộ rằng Banco Macro có vốn hóa thị trường khoảng 4,59 tỷ đô la, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực ngân hàng. Tỷ lệ P/E ở mức cạnh tranh 8,05, cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp so với các công ty cùng ngành. Điều này được hỗ trợ thêm bởi Hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, là 7,92. Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của ngân hàng là 88,57% trong mười hai tháng qua báo hiệu hiệu suất bán hàng mạnh mẽ, phù hợp với dự đoán của các nhà phân tích về tăng trưởng doanh số trong năm hiện tại.
Trong bối cảnh của bài viết, hai Mẹo InvestingPro đặc biệt có liên quan:
1. Banco Macro được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành Ngân hàng, điều này củng cố các kế hoạch chiến lược của ngân hàng nhằm tận dụng sự phục hồi kinh tế thông qua việc tăng cường cho vay và có thể sáp nhập và mua lại.
2. Ngân hàng dự kiến sẽ vẫn có lãi trong năm nay, bất chấp báo cáo thu nhập ròng giảm trong quý II. Điều này phù hợp với các tuyên bố hướng tới tương lai của ngân hàng về chiến lược cho vay tích cực và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bền vững.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn trên nền tảng, cung cấp thông tin chi tiết toàn diện hơn về hiệu suất và triển vọng tương lai của Banco Macro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.