Hôm thứ Tư, Loop Capital đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Giữ, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 300 đô la từ 280 đô la. Công ty, được biết đến với các giải pháp an ninh mạng, gần đây đã giới thiệu một sự thay đổi đáng kể trong cách tiếp cận bán hàng của mình, bao gồm một chương trình giảm giá trả trước mạnh mẽ. Chương trình này cung cấp tín dụng cho những khách hàng thay thế sản phẩm của đối thủ cạnh tranh bằng sản phẩm PANW, về cơ bản cho phép sử dụng miễn phí.
Nhà phân tích từ Loop Capital bày tỏ lo ngại rằng chiến thuật bán hàng tích cực này, mặc dù không phải là chưa từng có trong ngành, dự kiến sẽ được thực hiện trên quy mô lớn. Điều này có thể dẫn đến tác động tiêu cực đến hóa đơn và tăng trưởng doanh thu của Palo Alto Networks trong 12 đến 18 tháng tới. Động thái này được dự đoán sẽ thúc đẩy các đối thủ cạnh tranh áp dụng các chiến lược tương tự, có khả năng làm giảm lợi ích dự định cho PANW.
Quá trình chuyển đổi của công ty sang chương trình tiếp cận thị trường mới này có khả năng giới thiệu mức độ biến đổi và không chắc chắn cao. Các nhà đầu tư có thể thấy khó khăn để phân biệt liệu sự chậm lại trong tăng trưởng doanh thu và hóa đơn là do chiến lược mới hay nhu cầu giảm nói chung. Ban lãnh đạo đã đề xuất Nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) như một thước đo để theo dõi tiến độ trong giai đoạn chuyển tiếp này. Tuy nhiên, các yếu tố như thời gian của chu kỳ gia hạn và thay đổi thời hạn hợp đồng có thể ảnh hưởng đáng kể đến RPO.
Loop Capital cũng lưu ý rằng các mục tiêu tăng trưởng ba năm của Palo Alto Networks, được thiết lập sáu tháng trước, hiện được coi là phần lớn không liên quan. Sự thay đổi này đã ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, vốn trước đây là tích cực. Trước những diễn biến này, Loop Capital khuyến nghị một cách tiếp cận thận trọng, khuyên các nhà đầu tư nên đứng ngoài cuộc trong giai đoạn đầu thực hiện chương trình bán hàng mới. Sau khi thị trường đóng cửa, cổ phiếu của Palo Alto Networks giao dịch dưới mức giá mục tiêu 300 đô la, một con số mà Loop Capital tin rằng phản ánh cả triển vọng dài hạn và rủi ro trước mắt liên quan đến sự thay đổi chiến lược của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.