Cổ phiếu Momentum tiếp tục thống trị: BofA

Bank of America (BofA) nhấn mạnh sự thay đổi trong xu hướng thị trường chứng khoán, lưu ý rằng thanh khoản là yếu tố thành công nhất trong số các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong chỉ số Russell 2000 vào tháng trước.

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ lớn hơn, phù hợp với hiệu suất thị trường rộng lớn hơn vai trò của Russell 2000 khi chỉ số Russell MidCap vượt trội so với Russell 2000. Đối với các nhà đầu tư bán khống dài, Vốn hóa thị trường và Khối lượng đô la trung bình hàng ngày trong 3 tháng là một trong những yếu tố tạo ra alpha hàng đầu, cùng với một số yếu tố định giá dựa trên doanh số.

Tuy nhiên, các yếu tố giá trị không hoạt động tốt, phù hợp với hiệu quả kém hiệu quả của chỉ số Giá trị so với chỉ số Tăng trưởng. Các yếu tố nguy cơ cũng hoạt động kém và Short Interest được xác định là yếu tố dài hạn kém hiệu quả nhất.

Ngược lại, trong chỉ số Russell MidCap, các yếu tố động lượng chiếm ưu thế, với chín trong số mười yếu tố mua hàng đầu và sáu trong số mười yếu tố mua-bán hàng đầu là các yếu tố động lượng/kỹ thuật, dẫn đầu là đường trung bình động 5 tuần/30 tuần.

BofA cũng báo cáo sự thay đổi trong chế độ thị trường từ ’lộn xộn’ sang ’Phục hồi’. Chỉ số Chế độ Hoa Kỳ của ngân hàng, vốn đã dao động giữa "Suy thoái" và "Phục hồi" trong hai năm qua, đã chứng kiến mức tăng đáng kể hàng tháng kể từ khi chạm đáy ba tháng trước, với sáu trong số tám đầu vào cho thấy sự cải thiện.

Nếu sự chuyển đổi sang phục hồi này được duy trì, cổ phiếu giá trị dự kiến sẽ được hưởng lợi nhiều nhất, trong lịch sử đã cho thấy alpha lớn nhất và hiệu suất vượt trội nhất quán nhất trong các giai đoạn như vậy.

Phân tích của ngân hàng cho thấy ưu tiên Giá trị hơn Tăng trưởng trên các giới hạn lớn và nhỏ và vừa (SMID). Cổ phiếu giá trị cũng rẻ hơn trong lịch sử và có thể được hưởng lợi từ việc mở rộng thu hồi lợi nhuận. Trong không gian vốn hóa nhỏ, cổ phiếu giá trị được coi là chất lượng cao hơn.

BofA cũng cung cấp một màn hình cho các cổ phiếu giá trị vốn hóa vừa và nhỏ được xếp hạng Mua hoạt động tốt về thu nhập trên mỗi cổ phiếu, điều chỉnh và thu nhập bất ngờ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.