VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Clayton, Dubilier &Rice (CD&R), một công ty cổ phần tư nhân, được cho là đang xem xét việc bán American Greetings, một công ty thiệp chúc mừng thế kỷ. Thỏa thuận tiềm năng có thể định giá công ty vào khoảng 1,5 tỷ USD, bao gồm nợ. CD&R, đã giành được phần lớn cổ phần trong công ty vào năm 2018, đang hợp tác với Bank of America và Centerview Partners để tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán.
Quá trình này dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm từ các thực thể cổ phần tư nhân bổ sung. American Greetings, được thành lập vào năm 1906, có thể đạt được mức định giá gấp hơn năm lần thu nhập dự kiến năm 2024 trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), khoảng 288 triệu đô la.
Gia đình Weiss, hậu duệ của người sáng lập công ty Jacob Sapirstein, đã tư nhân hóa American Greetings vào năm 2013. Hiện tại, CD&R nắm giữ 60% quyền sở hữu, trong khi gia đình Weiss sở hữu phần lãi còn lại.
Việc thăm dò bán hàng diễn ra vào thời điểm ngành công nghiệp thiệp chúc mừng đang vật lộn với doanh thu giảm, bị thách thức bởi sự gia tăng của thẻ kỹ thuật số và sự sụt giảm của các cửa hàng bán lẻ vật lý. Ngành công nghiệp này đã chứng kiến mức giảm trung bình hàng năm là 5,7% nhu cầu của Mỹ trong 5 năm tính đến năm 2023. Bất chấp xu hướng này, American Greetings vẫn thu được phần lớn doanh thu từ thẻ giấy truyền thống được bán tại các nhà bán lẻ lớn như Walmart (NYSE: WMT), Target và Kroger (NYSE: KR).
Để đáp ứng với điều kiện thị trường thay đổi, American Greetings đã đa dạng hóa các dịch vụ của mình để bao gồm bao bì quà tặng, hàng hóa tiệc tùng và một bộ phận kỹ thuật số, AG Interactive, cung cấp thiệp điện tử và các giải pháp kỷ niệm kỹ thuật số. Danh mục các thương hiệu thiệp chúc mừng của nó có những cái tên như Papyrus, Recycled Paper Greetings, Paper Rebel và Carlton Cards.
CD&R, có trụ sở tại New York, có danh mục đầu tư đa dạng bao gồm các lĩnh vực hàng tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe, công nghiệp và công nghệ. Trong số các khoản đầu tư tiêu dùng của nó có các công ty như nhà sản xuất thực phẩm Shearer's, công ty may mặc S &S Activewear và nhà sản xuất sản phẩm vật nuôi PetSafe.
Đại diện của CD&R, Bank of America và Centerview Partners đã từ chối bình luận về vấn đề này. American Greetings đã không trả lời các yêu cầu bình luận liên quan đến việc bán tiềm năng.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.