Các quỹ đầu cơ tăng cường đặt cược bán khống cổ phiếu vốn hóa nhỏ

Investing.com -- Các quỹ đầu cơ đang gia tăng đặt cược chống lại các công ty nhỏ hơn sau đợt tăng mạnh, khi lo ngại về khả năng nền kinh tế Mỹ chịu đựng căng thẳng thương mại toàn cầu ngày càng tăng.

Theo bộ phận giao dịch của Goldman Sachs Group Inc., các vị thế bán khống đối với chỉ số Russell 2000 đã đạt 16 tỷ USD trong tháng 7, đánh dấu một trong những mức cao nhất kể từ năm 2021. Mức độ tiếp xúc ròng đối với hợp đồng tương lai Russell 2000 đang ở gần mức thấp nhất trong một năm, trong khi các đặt cược hợp đồng tương lai của nhà đầu tư vào chỉ số Nasdaq 100 vẫn gần mức cao kỷ lục. Ông Goldman Sachs báo cáo rằng khoảng cách giữa hai chỉ số này đã đạt mức lớn nhất từ trước đến nay.

Các công ty nhỏ hơn thường có bảng cân đối kế toán yếu hơn và khả năng vay mượn thấp hơn so với các công ty thuộc S&P 500, khiến họ dễ bị tổn thương hơn trước những thay đổi kinh tế. Mặc dù đã vượt trội hơn cổ phiếu vốn hóa lớn kể từ mức thấp tháng 4, một số nhà đầu tư nghi ngờ rằng tăng trưởng của Mỹ sẽ đủ mạnh để hỗ trợ mức tăng liên tục khi ông Donald Trump nỗ lực định hình lại các mối quan hệ thương mại toàn cầu.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã kém hiệu quả hơn các công ty lớn hơn trong những năm gần đây, khi làn sóng trí tuệ nhân tạo mang lại lợi ích cho các công ty như Nvidia Corp. Cổ phiếu nhỏ hơn ban đầu đã tăng từ "thương vụ Trump" vào cuối năm ngoái khi các nhà đầu tư dự đoán rằng các rào cản thương mại cao hơn sẽ làm tăng nhu cầu đối với hàng hóa trong nước.

Những kỳ vọng này sau đó bị suy yếu bởi những lo ngại về tăng trưởng và lãi suất cao dai dẳng, điều này ảnh hưởng không tương xứng đến các công ty nhỏ do sự phụ thuộc của họ vào vốn bên ngoài. Chỉ số Russell 2000 đã tăng 26% từ mức thấp tháng 4, khiến một số nhà đầu tư cảnh báo rằng đợt tăng nhanh chóng có thể cho thấy tâm lý rủi ro đang quá nóng.

Triển vọng tiêu cực đối với cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ có thể bị thách thức nếu tăng trưởng kinh tế vẫn mạnh mẽ hoặc nếu lạm phát vừa phải củng cố lập luận cho việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch hiện dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giảm chi phí đi vay sớm nhất vào tháng 9, nhưng nhiều khả năng hơn là vào tháng 10.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.