BCA Research đã đưa ra một dự báo bi quan cho S&P 500, chỉ ra rằng giá trị cổ phiếu dự kiến sẽ "thấp hơn đáng kể từ 6 đến 12 tháng kể từ bây giờ".
"Các nhà đầu tư nên nắm giữ một tỷ lệ nhỏ hơn các khoản đầu tư rủi ro cao", BCA khuyến cáo.
Công ty giải thích rằng dự báo này phát sinh từ những lo lắng ngày càng tăng về khả năng của nền kinh tế Mỹ để tránh suy thoái khi nhu cầu về người lao động giảm và áp lực lạm phát dai dẳng.
"Nền kinh tế Mỹ đã đạt đến giai đoạn mà việc giảm thêm nhu cầu về người lao động có thể sẽ đi đôi với sự gia tăng thất nghiệp và suy thoái kinh tế", họ giải thích.
BCA Research lưu ý rằng mặc dù Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán sẽ giảm lãi suất bắt đầu từ tháng sau, triển vọng tích cực của thị trường về suy thoái kinh tế dần dần mà không bước vào suy thoái là quá lạc quan.
Các nhà phân tích cho rằng "Cục Dự trữ Liên bang chưa thể tuyên bố họ đã kiểm soát thành công lạm phát", vì tỷ lệ lạm phát cơ bản vẫn cao hơn mục tiêu, tốc độ tăng lương cao hơn mức trung bình trong lịch sử và kỳ vọng về lạm phát trong tương lai vẫn tăng cao.
BCA Research cảnh báo rằng ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, hiệu ứng "thắt chặt ẩn" sẽ ảnh hưởng đến các hộ gia đình Mỹ và việc giảm lãi suất đáng kể vào tháng 9 là một khả năng.
Tuy nhiên, họ không dự đoán mức giảm lãi suất hơn 220 điểm cơ bản trừ khi suy thoái kinh tế xảy ra. Họ cũng chỉ ra rằng lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn ban đầu có thể tăng trước khi giảm khi các dấu hiệu suy thoái trở nên rõ ràng hơn.
Xem xét các yếu tố này, BCA khuyên các nhà đầu tư nên nắm giữ một tỷ lệ nhỏ hơn các khoản đầu tư rủi ro cao và khuyến nghị không mua cổ phiếu trong bất kỳ đợt tăng tạm thời nào của thị trường có thể xuất phát từ câu chuyện nhiệt tình về việc giảm lãi suất.
Công ty quan sát thấy rằng "sự cạnh tranh trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đã trở nên chặt chẽ hơn" nhưng không xem cuộc bầu cử là một ảnh hưởng tích cực có thể có đối với nền kinh tế hoặc thu nhập của công ty, tiếp tục hỗ trợ lập trường thận trọng của họ.
Tóm lại, lập trường của BCA Research rất rõ ràng: mặc dù có cơ hội tích cực tạm thời cho thị trường, họ dự đoán rằng S&P 500 sẽ gặp rủi ro giảm đáng kể trong 6 đến 12 tháng tới.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự trợ giúp của AI và được kiểm tra bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.