Bối cảnh của các quỹ phòng hộ trong năm 2023 đã được định hình bởi một loạt các biến động của thị trường đã đặt ra những thách thức và cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Các quỹ phòng hộ toàn cầu, đặc biệt là những quỹ tập trung vào các sự kiện kinh tế vĩ mô, đã bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi bất ngờ của trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, các quỹ phòng hộ có vị thế trong cổ phiếu công nghệ Mỹ đã thấy lợi ích, theo dữ liệu từ các ghi chú môi giới chính.
Một xu hướng đáng chú ý trong năm nay là lợi nhuận của các giao dịch đông đúc, đặc biệt là ở Bắc Mỹ, nơi mang lại lợi nhuận đáng kể nhất kể từ năm 2020. Sự đông đúc của các quỹ phòng hộ đã đạt đến đỉnh điểm, theo báo cáo của Goldman Sachs vào tháng trước, với các nhà quản lý đầu tư mạnh vào một nhóm cổ phiếu công nghệ được gọi là "Magnificent 7". Những cổ phiếu này là công cụ thúc đẩy lợi nhuận danh mục đầu tư trong suốt cả năm.
Tăng trưởng megacap và cổ phiếu công nghệ, bao gồm cả những gã khổng lồ trong ngành như Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) và Amazon.com (NASDAQ: NASDAQ:AMZN), đã trở thành vị thế mua phổ biến đối với các nhà đầu tư, chiếm 13% tổng danh mục đầu tư dài hạn của quỹ phòng hộ. Đây là một sự gia tăng đáng kể so với trọng lượng của họ vào đầu năm và đã góp phần vào lợi nhuận đáng kể mà các quỹ trải qua.
Phân tích của Morgan Stanley chỉ ra rằng các vị thế cổ phiếu dài, với kỳ vọng rằng cổ phiếu sẽ tăng, đặc biệt có lãi, trong khi các vị thế bán đã làm giảm hiệu suất tổng thể.
Trái ngược với kỳ vọng ban đầu vào đầu năm ngoái, các quỹ phòng hộ đa chiến lược đã không kết thúc năm 2023 với tư cách là quỹ có lợi nhuận cao nhất. Dữ liệu từ BNP Paribas vào tháng 11 cho thấy các quỹ này có lợi nhuận trung bình 5%, theo sau các chiến lược định lượng.
Để đối phó với các điều kiện thị trường đang phát triển, gần một nửa số nhà đầu tư được BNP Paribas khảo sát vào tháng 10 đã bày tỏ kế hoạch chuyển các khoản đầu tư của họ sang các chiến lược quỹ phòng hộ phù hợp hơn với môi trường lãi suất cao. Các chiến lược ưu tiên để thích ứng bao gồm các cố vấn giao dịch hàng hóa được giao dịch có hệ thống, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp và giao dịch danh mục đầu tư kinh tế vĩ mô được quản lý tích cực. Những thay đổi chiến lược này nhấn mạnh những điều chỉnh liên tục mà các quỹ phòng hộ đang thực hiện trong nỗ lực điều hướng bối cảnh tài chính phức tạp được đánh dấu bằng lạm phát cao, tiếp tục tăng lãi suất và bất ổn trong lĩnh vực ngân hàng.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.