Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Investing.com - Thị trường chứng khoán Mỹ đang đạt mức cao kỷ lục, nhưng Morgan Stanley cảnh báo về ba rủi ro tiềm ẩn cho thấy các nhà đầu tư nên cân nhắc phòng ngừa thay vì theo đuổi thêm lợi nhuận.
"Chúng tôi nhận thấy nhiều tín hiệu trái chiều trong dữ liệu... và tin rằng nhiều nhà đầu tư có thể đang bỏ qua những rủi ro từ thị trường lao động đang hạ nhiệt, kết quả kinh doanh doanh nghiệp không đồng đều và áp lực giá cả gia tăng," bà Lisa Shalett, Giám đốc Đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management đã chia sẻ trong một ghi chú trực tuyến.
Đà tăng trưởng của thị trường lao động chậm lại đáng kể
Thị trường lao động đang mất đà. Số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 thấp hơn nhiều so với dự báo của Phố Wall, chỉ tạo ra 35.000 việc làm mới tính theo trung bình ba tháng. Con số này tương phản với tốc độ 150.000 việc làm mỗi tháng được ghi nhận vào đầu năm nay. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã tăng liên tục kể từ tháng 4 và tỷ lệ tuyển dụng đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2020, nhấn mạnh môi trường việc làm đang hạ nhiệt.
Lợi nhuận doanh nghiệp che giấu hiệu suất không đồng đều
Tăng trưởng lợi nhuận tổng thể đang che giấu những vết nứt bên dưới. Trong khi 80% công ty vượt ước tính đồng thuận và "Magnificent Seven" - bảy gã khổng lồ công nghệ - tăng vọt với mức tăng trưởng hàng năm 26%, 493 cổ phiếu còn lại của S&P 500 hầu như không có lợi nhuận. Hiệu suất theo ngành cũng không đồng đều. Trong khi công nghệ thông tin, dịch vụ truyền thông và tài chính tự hào với mức tăng hai con số, các ngành còn lại tụt hậu đáng kể, làm dấy lên lo ngại về phạm vi sức mạnh lợi nhuận.
Áp lực lạm phát đang gia tăng
Thuế quan sẽ làm tăng lạm phát, không phải giảm bớt. Mức tăng thuế quan phổ quát 10% mới chỉ là bắt đầu, với Nhà Trắng gần đây đề xuất tăng gần gấp đôi lên 18%. Trong khi đó, lạm phát giá tiêu dùng lõi đạt mức 2,9% (tính theo năm) trong tháng 6, tăng từ 2,8% trong tháng 5. Dự báo lạm phát dựa trên thị trường đã tăng vọt trở lại mức cuối cùng được nhìn thấy trong đợt hoảng loạn thị trường đầu năm nay, báo hiệu áp lực giá cả mới sắp tới.
Tài sản thực, trái phiếu kỳ hạn trung bình có thể cung cấp lớp đệm bảo vệ
Morgan Stanley khuyến nghị các nhà đầu tư nên nhìn xa hơn đà tăng tổng thể. Tăng cường tiếp xúc với tài sản thực như vàng, quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và cơ sở hạ tầng năng lượng có thể cung cấp một lớp đệm. Họ cũng đề xuất trái phiếu đầu tư có xếp hạng kỳ hạn trung bình, cổ phiếu quốc tế bao gồm thị trường mới nổi, và các khoản đầu tư thay thế như quỹ đầu cơ và thứ cấp tư nhân để đa dạng hóa rủi ro và vượt qua biến động.