Cổ phiếu Figma giảm 42% sau cảnh báo định giá quá cao từ InvestingPro

Trong thế giới cổ phiếu công nghệ, việc phát hiện định giá quá cao trước khi có sự điều chỉnh có thể giúp nhà đầu tư tránh được những tổn thất đáng kể. Đây chính xác là trường hợp của Figma, Inc. (NYSE:FIG), khi mô hình Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro đã xác định cổ phiếu này bị định giá quá cao vào tháng 8 năm 2025, ngay trước khi có sự sụt giảm mạnh 42%. Phân tích Giá Trị Hợp Lý giúp nhà đầu tư xác định giá trị nội tại của cổ phiếu, cung cấp điểm vào và ra tốt hơn bằng cách kết hợp nhiều phương pháp định giá. Đối với các nhà đầu tư muốn tránh những rủi ro tương tự, danh sách định giá quá cao nhất của InvestingPro nêu bật những cổ phiếu hiện đang giao dịch trên giá trị nội tại ước tính của chúng.

Figma, nền tảng phần mềm thiết kế hàng đầu đã IPO vào đầu năm 2025, đang giao dịch ở mức 79,42 USD khi mô hình Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro đánh dấu nó là bị định giá quá cao đáng kể vào ngày 17 tháng 8 năm 2025. Tại thời điểm đó, công ty đã báo cáo doanh thu 893,4 triệu USD với EBITDA dương 54,8 triệu USD và EPS là 0,72 USD. Mặc dù có những nền tảng cơ bản dường như vững chắc, các mô hình định giá toàn diện của InvestingPro đã xác định giá Giá Trị Hợp Lý của Figma chỉ là 49,10 USD, cho thấy khả năng giảm 38,2%.

Ba tháng tiếp theo đã xác nhận phân tích này một cách đáng kinh ngạc. Đến ngày 5 tháng 11 năm 2025, cổ phiếu của Figma đã giảm xuống còn 45,98 USD, giảm 42,1% so với thời điểm định giá quá cao được xác định. Kết quả này gần khớp với mức giảm dự đoán của InvestingPro, chứng minh độ chính xác của mô hình. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức chỉ bằng 32% mức cao nhất trong 52 tuần là 142,92 USD, nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của sự điều chỉnh mà người đăng ký InvestingPro đã được cảnh báo.

Những diễn biến gần đây đã xác nhận những lo ngại cơ bản được nhúng trong phân tích Giá Trị Hợp Lý. Báo cáo thu nhập mới nhất của Figma cho thấy sự suy giảm đáng lo ngại về sức khỏe tài chính, với EBITDA chuyển từ dương sang âm 1,03 tỷ USD và EPS giảm xuống -3,54 USD. Đáng chú ý, nhiều người nội bộ công ty, bao gồm CTO, CFO, CRO, cố vấn pháp lý, và giám đốc kế toán, đã bán một lượng cổ phiếu đáng kể trong những tháng gần đây – một dấu hiệu cảnh báo mà cảnh báo giao dịch nội bộ của InvestingPro đã có thể phát hiện. Một số công ty Wall Street, bao gồm Goldman Sachs, Morgan Stanley, và RBC Capital, đã hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu Figma, viện dẫn những lo ngại về định giá và áp lực biên lợi nhuận.

Phương pháp Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro nổi bật nhờ cách tiếp cận toàn diện, tổng hợp nhiều phương pháp định giá thay vì chỉ dựa vào một chỉ số duy nhất. Mô hình này kết hợp phân tích dòng tiền chiết khấu, định giá công ty so sánh, mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích, và phạm vi giao dịch lịch sử để xác định giá trị nội tại của cổ phiếu. Đối với Figma, cách tiếp cận đa diện này đã phát hiện các tín hiệu định giá quá cao mà nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ.

Nếu các nhà đầu tư sử dụng phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, họ có thể đã tránh được những tổn thất đáng kể hoặc thậm chí thu lợi từ sự sụt giảm của Figma. Ngoài các mô hình Giá Trị Hợp Lý, InvestingPro còn cung cấp cảnh báo giao dịch nội bộ theo thời gian thực, điểm đánh giá sức khỏe cơ bản, lựa chọn cổ phiếu được hỗ trợ bởi AI, và các công cụ sàng lọc cổ phiếu tùy chỉnh – tất cả được thiết kế để mang lại lợi thế cho nhà đầu tư trong thị trường biến động hiện nay. Tìm hiểu thêm về InvestingPro để khám phá cách những công cụ mạnh mẽ này có thể giúp bạn xác định cả rủi ro và cơ hội trước khi thị trường rộng lớn hơn nhận ra.