Trong một chuyển động thị trường quan trọng, Morgan Stanley đã thông báo cho các khách hàng tổ chức rằng các quỹ phòng hộ vĩ mô điều khiển bằng máy tính đã bán khoảng 20 tỷ đô la cổ phiếu vào thứ Tư. Các quỹ này được dự đoán sẽ thoái thêm 25 tỷ đô la trong tuần tới, đánh dấu một trong những sự kiện tháo gỡ rủi ro đáng kể nhất trong mười năm qua.
Đợt bán tháo diễn ra sau báo cáo thu nhập đáng thất vọng từ các công ty công nghệ lớn Tesla và Alphabet, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể của Nasdaq Composite, giảm 3,6% vào thứ Tư, hiệu suất tồi tệ nhất kể từ tháng 10/2022. Các nhà phân tích của Morgan Stanley lưu ý rằng những gì bắt đầu như một biến động luân phiên, với các nhà đầu tư chuyển từ cổ phiếu vốn hóa lớn sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đã leo thang thành một đợt giảm đòn bẩy chỉ số trên diện rộng.
Nếu thị trường tiếp tục biến động, Morgan Stanley cảnh báo rằng việc bán tháo có thể gia tăng nhanh chóng. Chứng khoán toàn cầu giảm thêm 1% vào bất kỳ ngày nào có thể kích hoạt doanh thu 35 tỷ USD và nếu mức giảm đạt 3%, các quỹ phòng hộ vĩ mô có thể bán ra tới 110 tỷ USD cổ phiếu.
Mặc dù vậy, các chỉ số chứng khoán Mỹ cho thấy sự chuyển động tích cực vào chiều thứ Năm, được củng cố bởi dữ liệu GDP mạnh hơn dự kiến. James Koutoulas, Giám đốc điều hành của Typhon Capital Management, nhận xét về tình hình, lưu ý rằng ngay cả sau đợt bán tháo hôm thứ Tư, các cổ phiếu động lượng vẫn đang giao dịch trên giá trị nội tại của chúng. Ông đề cập rằng trong lịch sử, việc tăng lãi suất đã dẫn đến suy thoái kinh tế và các nhà đầu tư dường như đang đặt cược vào xu hướng này.
Phân tích của Morgan Stanley cũng nhấn mạnh rằng các quỹ phòng hộ đang áp dụng lập trường giảm giá hơn, chủ yếu là giảm các vị thế mua trong khi duy trì hoặc thậm chí tăng các vị thế bán của họ. Các nhà quản lý danh mục đầu tư chủ yếu bán cổ phiếu trong lĩnh vực công nghệ thông tin, hàng tiêu dùng thiết yếu và vật liệu.
Goldman Sachs lặp lại quan điểm này, quan sát sự gia tăng các vị thế bán khống giữa các khách hàng của mình trong các sản phẩm vĩ mô như vốn hóa lớn và ETF trái phiếu doanh nghiệp.
Bất chấp sự suy thoái của thị trường, hiệu suất của các quỹ phòng hộ đã kết thúc vào thứ Tư trong sắc đỏ, mặc dù với mức lỗ ít hơn so với các chỉ số chứng khoán chính. Các quỹ phòng hộ toàn cầu mất trung bình 0,67%, với các quỹ phòng hộ mua/bán cổ phiếu của châu Mỹ giảm mạnh nhất ở mức 1,04%. Trong khi đó, chỉ số MSCI All Country World Index giảm 1,67% và S&P 500 giảm 2,31%.
Mario Unali, người đứng đầu bộ phận tư vấn đầu tư tại Kairos Partners, nhận xét rằng các quỹ phòng hộ hiện đang ở giữa đợt rút tiền tồi tệ nhất của một năm tích cực, phản ánh các điều kiện thị trường đầy thách thức mà các nhà đầu tư phải đối mặt.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.