NEW YORK - Thị trường chứng khoán Mỹ đang có dấu hiệu ổn định sau một thời gian biến động đáng kể, với Chỉ số biến động Cboe (VIX) rút lui khỏi mức đỉnh bốn năm đạt được vào tuần trước. S&P 500 đã phục hồi, tăng 3% so với mức thấp trước đó và VIX đã ổn định quanh mức 20, giảm đáng kể so với mức cao nhất ngày 5/8 là 38,57.
Những người tham gia thị trường đã ghi nhận sự giảm biến động nhanh chóng, cho rằng việc bán tháo thị trường gần đây là do việc tháo gỡ các vị thế đòn bẩy đáng kể, chẳng hạn như giao dịch chênh lệch lãi suất do đồng yên tài trợ, thay vì lo ngại sâu sắc hơn về tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Phân tích chỉ ra rằng trung bình đã mất 170 phiên giao dịch để VIX trở lại mức trung bình dài hạn là 17,6 sau khi đóng cửa trên mốc 35.
JJ Kinahan, Giám đốc điều hành của IG Bắc Mỹ và chủ tịch của Tastytrade, nhận xét về tiềm năng cho một môi trường thị trường thận trọng hơn, nói rằng, "Một khi (VIX) ổn định trong một phạm vi, thì mọi người sẽ lại thụ động hơn một chút. Nhưng trong sáu tháng đến chín tháng, nó thường làm rung chuyển mọi người."
Sự hỗn loạn thị trường gần đây ở Mỹ diễn ra sau một giai đoạn tương đối bình tĩnh và mức tăng ổn định, với S&P 500 đạt mức cao kỷ lục vào đầu tháng 7, tăng tới 19% trong năm.
Tình hình trở nên căng thẳng hơn vào cuối tháng 7 và đầu tháng 8 khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bất ngờ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Động thái này ảnh hưởng đến các giao dịch chênh lệch lãi suất vốn được hưởng lợi từ lãi suất đồng yên Nhật thấp.
Đồng thời, một loạt các chỉ số kinh tế liên quan đã khiến các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng suy thoái kinh tế Mỹ. Chỉ số S&P 500 đã giảm gần 8,5% so với mức cao nhất trong tháng 7, tránh được mức giảm 10% thường xác định sự điều chỉnh của thị trường.
Mandy Xu, người đứng đầu bộ phận tình báo thị trường phái sinh tại Cboe Global Markets (NYSE: CBOE), chỉ ra rằng sự suy thoái nhanh chóng của thị trường và sự phục hồi sau đó là dấu hiệu của sự tháo gỡ rủi ro chủ yếu bị cô lập đối với thị trường chứng khoán và ngoại hối.
Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự biến động tiềm tàng hơn trong những tháng tới, với các bản phát hành dữ liệu kinh tế của Mỹ, chẳng hạn như báo cáo giá tiêu dùng sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 14 tháng 8 và cuộc bầu cử sắp tới của Mỹ vào tháng 11 làm tăng thêm sự không chắc chắn. Căng thẳng chính trị ở Trung Đông cũng đang góp phần khiến các nhà đầu tư thận trọng.
Nicholas Colas của DataTrek Research đang theo dõi khả năng VIX duy trì dưới mức trung bình dài hạn là 19,5 như một chỉ báo về việc liệu sự ổn định của thị trường có thực sự trở lại hay không. "Cho đến khi nó (VIX) giảm xuống dưới 19,5 trong vài ngày, ít nhất chúng ta cần tôn trọng sự không chắc chắn của thị trường và khiêm tốn về việc cố gắng chọn đáy trên thị trường hoặc cổ phiếu đơn lẻ", ông khuyên.
Sự cọ xát gần đây của thị trường với vùng điều chỉnh cũng là một điểm đáng lo ngại. Dữ liệu lịch sử cho thấy trong hầu hết các trường hợp khi S&P 500 gần xác nhận điều chỉnh, nó đã làm như vậy trong vòng trung bình 26 phiên giao dịch. Trong trường hợp điều chỉnh không được xác nhận, chỉ số thường mất trung bình 61 phiên giao dịch để đạt mức cao mới.
Báo cáo thu nhập sắp tới từ Walmart (NYSE: WMT) và các nhà bán lẻ khác, cùng với dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng trong tuần này, được dự đoán là những yếu tố quan trọng trong việc định hình tâm lý nhà đầu tư.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.