Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng tới, như được chỉ ra bởi tuyên bố gần đây của Chủ tịch Jerome Powell cho thấy rằng "đã đến lúc" để hạ lãi suất. Lập trường ôn hòa này, được thể hiện tại hội nghị thường niên của ngân hàng trung ương ở Jackson Hole, Wyoming, dự kiến mức giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed dự kiến diễn ra vào ngày 17-18/9.
Việc cắt giảm lãi suất tiềm năng diễn ra trong bối cảnh chỉ số S&P 500 tăng 18% trong năm nay, với những người tham gia thị trường hiện đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế để xác định xem nền kinh tế Mỹ có thể đạt được "hạ cánh mềm" hay không - một kịch bản mà tăng trưởng được duy trì trong khi lạm phát giảm.
Dữ liệu lịch sử từ các chiến lược gia của Evercore ISI cho thấy S&P 500 đã hoạt động tốt hơn sau khi cắt giảm lãi suất trong thời kỳ tăng trưởng kiên cường hơn là suy thoái. Kể từ năm 1970, chỉ số này đã tăng trung bình 18% một năm sau lần cắt giảm đầu tiên trong thời kỳ không suy thoái, so với mức tăng chỉ 2% trong thời kỳ suy thoái.
Bài phát biểu của ông Powell cũng nhấn mạnh sự miễn cưỡng của Fed trong việc chứng kiến thị trường lao động hạ nhiệt hơn nữa, một tâm lý sẽ được thử thách với việc công bố báo cáo việc làm của Mỹ vào ngày 6/9, sau dữ liệu lao động yếu hơn dự kiến vào đầu tháng 8.
Các chỉ số kinh tế quan trọng khác bao gồm chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân, dự kiến vào ngày 30/8 và chỉ số giá tiêu dùng, dự kiến vào ngày 11/9.
Dự đoán về sự suy yếu kinh tế có thể dẫn đến sự biến động của thị trường và sự thay đổi kỳ vọng đối với việc cắt giảm 50 điểm cơ bản tích cực hơn, với dữ liệu tương lai cho thấy sự thay đổi trong tâm lý sau bài phát biểu của Powell.
Chiến lược gia trưởng toàn cầu tại LPL Financial (NASDAQ: LPLA), chỉ ra rằng phản ứng của thị trường đối với việc cắt giảm lãi suất sẽ xoay quanh việc liệu chúng được thực hiện do lạm phát vừa phải hay thị trường lao động suy yếu.
Với tháng 9 trong lịch sử là một tháng đầy thách thức đối với chứng khoán và tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn của S&P 500 hiện đang ở mức 21, các nhà đầu tư có thể ít có xu hướng duy trì vị thế vốn chủ sở hữu nếu diễn biến tiêu cực xảy ra. Hơn nữa, cuộc đua tổng thống sít sao giữa Phó Tổng thống Kamala Harris và cựu Tổng thống Donald Trump càng làm tăng thêm sự không chắc chắn trước cuộc bầu cử ngày 5/11.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các nhà đầu tư xem xét tác động của việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang có thể thấy dữ liệu hiệu suất thị trường gần đây sâu sắc. S&P 500, một phong vũ biểu về sức khỏe thị trường Mỹ và tâm lý nhà đầu tư, đã cho thấy khả năng phục hồi và tăng trưởng trong các khung thời gian khác nhau. Cụ thể, chỉ số đã trải qua tổng lợi nhuận giá 1 tuần là 0,41% và tổng lợi nhuận giá 1 tháng đáng kể hơn là 3,15%. Những mức tăng ngắn hạn này được bổ sung bởi tổng lợi nhuận giá 6 tháng mạnh mẽ là 11,08%, làm nổi bật đà tích cực của thị trường trong trung hạn.
Từ đầu năm đến nay, S&P 500 đã mang lại tổng lợi nhuận ấn tượng là 18,06%, phù hợp với xu hướng rộng lớn hơn được quan sát trong năm ngoái, đỉnh điểm là tổng lợi nhuận 27,82%. Những số liệu này, đặc biệt là hiệu suất từ đầu năm đến nay, nhấn mạnh sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường bất chấp những lo ngại về tăng trưởng kinh tế và lạm phát.
InvestingPro Tips gợi ý rằng các nhà đầu tư nên theo dõi giá đóng cửa trước đó của S&P 500, ở mức 5634,61 USD, như một điểm tham chiếu cho các biến động thị trường trong tương lai. Hiệu suất lịch sử của S&P 500 sau khi cắt giảm lãi suất, như đã đề cập trong bài viết, có thể là một chỉ báo quan trọng về hướng đi của thị trường sau các thông báo của Fed.
Đối với những người tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn và các chiến lược bổ sung, InvestingPro cung cấp nhiều Mẹo InvestingPro về cách điều hướng thị trường trong quá trình thay đổi lãi suất. Hiện tại có 25+ mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro, cung cấp một nguồn tài nguyên toàn diện cho các nhà đầu tư muốn đưa ra quyết định sáng suốt trong bối cảnh kinh tế năng động này.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.