Khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông gia tăng, đặc biệt là với các cuộc bắn phá gần đây của Israel vào Beirut và xung đột với Hamas và Hezbollah, thị trường tài chính đã duy trì một thái độ ổn định đáng ngạc nhiên.
Bất chấp những leo thang này, chỉ số chứng khoán thế giới MSCI vẫn ở gần mức cao kỷ lục từ tuần trước, chỉ giảm 1% và giá dầu đã ổn định ở mức khoảng 75 USD/thùng sau một đợt tăng đột biến ngắn sau cuộc tấn công tên lửa của Iran.
Sự bình tĩnh tương đối trên thị trường được cho là do một số yếu tố, bao gồm dự đoán nới lỏng tiền tệ hơn nữa và vai trò quan trọng của Hoa Kỳ trong sản xuất dầu toàn cầu, điều này đã làm giảm sự phụ thuộc của thế giới vào dầu Trung Đông.
Chỉ số biến động VIX, thước đo nỗi sợ hãi của thị trường, nằm ở mức vừa phải gần 20, thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh trên 60 đã trải qua vào đầu tháng 8 do tình trạng bất ổn của thị trường.
Mark Dowding, Giám đốc đầu tư của BlueBay Asset Management, nhấn mạnh rằng rủi ro địa chính trị sẽ có tác động rõ rệt hơn đến giá tài sản nếu chúng tác động đáng kể đến tăng trưởng hoặc lạm phát, đặc biệt là thông qua giá dầu. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng giá dầu đã có xu hướng giảm.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng Mỹ, với tư cách là nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới trong sáu năm qua, đã làm giảm sự nhạy cảm của nền kinh tế toàn cầu đối với sự gián đoạn nguồn cung dầu ở Trung Đông. Ngoài ra, thị trường năng lượng châu Âu đã thích nghi kể từ khi Nga xâm lược Ukraine, trước đó đã gây ra sự gia tăng giá năng lượng và bất ổn thị trường toàn cầu.
Trái ngược với năm 2022, khi cuộc xâm lược Ukraine dẫn đến giá dầu và khí đốt tăng vọt, gây ra lạm phát và khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, môi trường kinh tế hiện tại đã khác. Các ngân hàng trung ương hiện đang trong chế độ nới lỏng, và có hy vọng rằng Mỹ sẽ tránh được suy thoái. Trevor Greetham, người đứng đầu bộ phận đa tài sản tại Royal London Asset Management, mô tả nền kinh tế đang ở "giai đoạn mềm hơn của chu kỳ", vốn không được chuẩn bị cho một cú sốc dầu mỏ.
Tâm trạng tiếp tục phấn khích bởi các thông báo kích thích kinh tế gần đây của Trung Quốc, đã châm ngòi cho một cuộc biểu tình của cổ phiếu Trung Quốc và củng cố tài sản toàn cầu từ cổ phiếu xa xỉ đến kim loại công nghiệp và khai thác mỏ.
Tuy nhiên, khả năng biến động thị trường vẫn còn nếu căng thẳng địa chính trị leo thang hơn nữa. Tina Fordham, người sáng lập và chiến lược gia địa chính trị tại Fordham Global Foresight, cảnh báo rằng nếu Israel nhắm mục tiêu vào cơ sở hạ tầng năng lượng hoặc cơ sở hạt nhân của Iran, điều đó có thể có tác động đáng kể đến thị trường. Tương tự, bất kỳ cuộc tấn công nào vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga của Ukraine đều có thể làm tăng thêm lo ngại của thị trường.
Ngân hàng Trung ương Anh đã cảnh báo rằng giá tài sản toàn cầu dễ bị tổn thương trước sự sụt giảm đáng kể do rủi ro địa chính trị làm gia tăng mối lo ngại của nhà đầu tư. Andrew Bresler, Giám đốc điều hành tại Saxo UK, bày tỏ sự báo động về sự mẫn cảm của thị trường đối với rủi ro địa chính trị, cho thấy các chỉ số biến động như VIX sẽ phản ánh mức độ quan tâm cao hơn của thị trường.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.